香港股市 已收市

【異動尋寶】三個「咸魚翻生」的谷底板塊(魏力)

撤回之後彈升千點之後,港股又回復到半生不死的狀態。魏力上週提到,只要指數打橫行,而板塊繼續輪流炒,就是好現象,代表資金開始risk-on,目前就是如此。

牛熊街貨分佈去睇,熊仔佔57%,重貨區26900至27100,街貨相當於1,875張期指,有機本週末前被打爆。反觀發行商開牛並不進取,目前最貼價已是25800至25880點 (822張期指),執筆時恒指為26700水平,向上定向下殺容易及和味啲?相信大家心中有數。

板塊方面,港股又好、美股也好,近日都有個現象,就是沽強換弱,強勢股如藥股、物管、消費股,都有不少資金先後獲利,而手機、汽車、資源這些high beta股就「咸魚翻生」,究竟大戶是純粹短線走一轉,抑或是為明年作部署?魏力相信是後者居多。

宏觀經濟不明朗下,基金落注非常審慎,要在嚴控風險下爭取回報。醫藥、內需、物管股是今年貿易戰的三大避難所,由於基金「圍爐取暖」,你買我又買,以致相當多股份已炒至天價,再博上去水位有限,風險又高,take profit相當合理。取而代之,就是發掘一些估值仍吸引、而明年有機會復蘇的板塊,死足一年 (或以上) 的手機、汽車、資源股,就是基金換馬的對象。

先講手機股。明年是5G大年,多國將推出商用服務,5G手機亦會魚貫登場,勢將引爆換機潮。5G與4G在基帶芯片、天線等方面均與4G機大不同,要用5G就必須換機,一眾手機股捱完4G與5G交界的2019年後,明年業績理應有不少的改善。

汽車股方面,今年飽受貿易戰、消費疲弱、排放標準由「國五」轉「國六」這三大因素困擾,上半年內地車廠多以減價清庫存為主,令業績大幅走樣。然而,踏入下半年,阿爺出台多項刺激汽車消費措施,加上庫存情況改善,明年全國轉「國六」也會掀起新一輪換車潮,不少目前股價仍在底部的車股,吸引力即時大增。

最後是資源股。三者之中,資源股最高風險,皆因全球經濟疲弱,資源股理應無運行,但死足三年之後,又似乎是「跌無可跌」,估值已去到地心水平,加上全球央行救市都係行放水一招,錢唔值錢之下,商品價格有條件炒作,但此類股份投機味極濃,只宜小注。

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