【理財個案】為儲錢退休 去少次旅行（鄭明輝）

 

 

按照盧小姐的情況來說，她每個月的開支需要1.5萬元，每個月可以儲蓄到1.3萬元作為現金儲備，一年就可以有15.6萬元，但是因為她每年需要留現金作旅行用途及有部分資金作交稅用途，估計這方面的開支一年需要4.6萬元，所以估計一年只可以儲蓄到11萬元，3年後可以有33萬元。她的第一個理財目標是3年內置業，她現在的資產有現金123萬元，加上3年後的33萬元，3年後應該有155萬元。筆者建議付三成首期，向銀行貸款245萬元，根據現時2.1%的利息去計算，每月供款大概9,200元，約佔收入的32%。由於她很年輕，所以建議分30年供。

本港有機會今年進入加息週期，假設利率上調3個百分點，回到較正常水平，每月供款將較現時增加近四成。所以她在決定置業前，應衡量自己在加息週期下的負擔能力，建議供款佔入息比率不超過四成，即按照她的收入，供樓不可多於11,200元，而假設人工不變但息口卻增加3厘，供款佔入息比率將增至約47%，但筆者相信美國初期加息步伐或會非常緩慢，所以不需要過分擔心。

 

預期樓價波幅10%

另一個問題就是樓價不斷升值的問題，假設她現在想購買300萬元的物業，如果樓價維持每年升值10%計算，有可能會失去預算，所以現在預算買350萬元的物業比較進取。相反來看過去幾年市場的落成量太少，而息率則自2008年以來維持低位至今，未來的息口走勢只會有升無跌，所以樓價定有下調空間。政府銳意增加土地供應，過去幾個季度政府積極賣地，未來幾年一手私人物業供應量有七萬多個，息口與供應量同時上升，預計上升幅度還要較預期快的話，短線樓價有一定下調壓力，預料樓價的波幅空間約有10%。

香港的息口跟美國走，經濟則靠近內地走。目前內地經濟雖好但有放緩跡象，相反美國經濟好轉，甚至有機會加息，這兩種局面，對香港的樓市可能會帶來較大的衝擊。另外環球市場動盪，亦會對本港樓市帶來影響，一旦本港經濟環境走弱，就會影響香港失業率和就業市場萎縮。

 

現建議手持現金為主

筆看認為她的第二個理財目標，即每年去兩次旅行是比較困難，所以建議她每年最好只去一次旅行，這樣她可以多儲些錢作將來的退休儲備。她的第三個理財目標需要等3年後才作部署，到時會建議她每個月儲2,000至3,000元作退休儲備，可以考慮月供基金，因為不用自己決定投資方向，建議投資策略首10年可以較為進取。不過，如果盧小姐想53歲退休仍然比較困難，筆者建議最好的退休年齡是60歲，由她39歲到60歲，還有21年時間讓她準備。按她現時的每月生活費推算，她最少需要250萬元的現值作退休，還沒有計算將來每年3至4%的平均通帳率，所以建議她將來人工有增長的時候，應多儲幾千元作長期的退休儲備。

以她的資產來看，最主要都是港元爲主，由於環球股市大跌，擔心環球經濟出現衰退，以及人民幣有再次下跌的風險，現在建議手持現金為主，亦可考慮一些上市公司的債劵，有保證的利息回報，為期3年時間。

 

鄭明輝

(Michael Chang)

美聯金融集團財富管理總監

Michael持有香港大學數學學士學位，是公認財務規劃師，負責就個人財務規劃給予意見，擁有逾十年管理客戶投資組合的經驗。Michael曾經是電視財經節目的嘉賓，還定期在報紙上發表文章。Michael持有證監會牌照，在證券交易、證券和資產管理上提供意見。

 

 

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