【理財個案】長線投資股票 30歲圓置業夢

 

23歲的鄧先生當前的理財目標主要有二，一是年約30歲置業，二是為退休做好準備。

先為鄧先生做些數字上的硬分析，鄧先生現時月入2.4萬元，儲蓄能力極高，每月可省下1.6萬元，以這樣的儲蓄能力要在30歲時儲夠置業首期，難度其實不算高。即使不用財務算式，假設全無投資回報來計，他1年也可儲19.2萬元，7年便儲到134萬元，已是400萬目標樓價的三成以上，足夠「上車」。當然，在置業以外，鄧先生還希望盡早開始準備退休，如此把儲蓄額一分為二，便有可能稍稍削弱首期的金額，這樣，置業與退休儲備兩者如何兼得？這便涉及一些假設。

 

男性平均壽命達82歲

無人可預先說得準所有假設，只有盡量講求合理和保守，關鍵之一是如何估計投資回報？鄧先生可按其過去投資表現，訂一個認為合適的投資回報假設。來信中他提到想以盈富基金為標的物，由上市至今，盈富基金複合年增長約7.8%，下文姑且以此為假設回報。

從附表可見，假設鄧先生於30歲置業時，要付120萬元首期（400萬元物業，承造7成按揭，按揭利率4厘，供30年）及20萬元置業雜費，按目前已有的15萬元資產，再加上未來7年，假設每年實際回報率約4.7%（7.8%年均回報、扣去3%通脹），鄧先生的置業儲蓄年額為14.1萬，即每月11,794元。

 

至於退休，假設鄧先生60歲退休，以港人（男）平均壽命82歲做基準，即鄧先生由今天起，有37年準備退休，退休期22年，我們再假設退休每月需花1萬元（現值），回報及通脹假設同上。在上述前提下，鄧先生需預期約509萬元的退休儲備，折合每月要儲蓄2,033元。

簡單總結，30歲置業前，鄧先生要儲13,827元：11,794元為置業，2,033元為退休。30歲置業後，每月按揭還款13,368元，加上2,033元的退休儲蓄，兩者相加15,401元。目前鄧先生每月可儲1.6萬元，算是充裕，額外的儲蓄力可讓他的生活更具彈性，如果他日置業時出現額外開支，也可酌量調動儲蓄。

 

高儲蓄力不易維持

不過，要留意，目前與家人同住的鄧先生，每月可儲起三分之二的收入，筆者心底裡是很佩服的，但長遠而言儲蓄能力或會有變。隨便舉例如：進修、增加給父母的家用、保險、拍拖、準備結婚、買車、和同事朋友聯誼……部分並非必要開支，但不少也是普遍人會遇到的消費，且開支不菲，如何處理這些開支涉個人生活態度，筆者無意胡亂規範；但請鄧先生有個心理準備，要長期維持如此高的儲蓄力，需要有很強的克己、節制力。

 

留意或超出公屋入住資格

另要留意目前與父母同住的公屋單位，鄧先生的入息及資產將來有機會超出入住公屋的資格，屆時鄧先生與父母或需繳交雙倍租金，甚或要遷出目前的公屋單位，從其他物業市場另覓居所，這將無可避免增加住屋開支，儲蓄能力便受到影響。

當然，隨著工作經驗的累積，鄧先生前途無限，相信亦不乏升職加薪的機會，冀足以抵銷消費開支方面的增加。因此，就上述有關置業與退休的預測數字，筆者暫維持1.6萬元的儲蓄力不變，就是假設鄧先生日後新增的收入與消費可相互抵銷，故儲蓄能力沒損分毫。惟若日後消費開支的增速高於收入的增速，鄧先生便要對上述的儲蓄評估打個折扣了。

 

歐亞爭相放水利高息股

至於投資選擇，最近環球仍受通縮陰霾所困，歐、亞地區正爭相放水、貶值，即使美國今年能啟動加息，相信也未屆大舉加息時，這的確有利於高息股的表現。筆者想提醒一下，高息股在息口低迷時當然吸引，惟當利率由低位回升時，高息股的股價會受壓。皆因鄧先生的投資期較長，中長線以高股息為選股標準，將要面對利率風險。鄧先生提到的港鐵及恒生銀行，在派息往績上算是穩定，如可同時考慮盈利能力得以穩定增長，相信有助投資回報趨穩定。

若果沒有特別心水，投資恒指ETF或盈富基金，追求與大市同步的回報，也是不錯的選擇，承上文所指，以盈富基金過去平均回報去評估，已足夠鄧先生逐步累積財富，實踐置業及安穩退休兩大目標。

 

梁福齡

CFP^CM 認可財務策劃師

美國密歇根大學財務學理碩士

擁逾10年財經傳媒工作經驗，專責股市、衍生工具分析，及理財策劃等範疇，現為自由撰稿人。

 

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