《大行報告》摩通升玖紙(02689.HK)目標價至11.8元 評級「增持」
摩根大通發表研究報告,指玖龍紙業(02689.HK)發盈喜預期截至去年12月底止六個月盈利按年上升不低於45%(不計匯率虧損),即下限為19.17億元人民幣,較該行預期的15億元人民幣高出27%。
該行原預期,2016年第三季舊瓦楞箱(OCC)和煤炭成本激增,將壓低玖紙上半財年純利,但影響並不如預期消極,可能由於集裝箱板價格上漲加快,以及集團對OCC及煤炭成本控制有效所致。總體而言,摩通對玖紙上半財年純利感滿意,並認為盈利能力上升趨勢將延續到整個2017財年,直至有跡象顯示產能增加為止(該行預期最快2018財年才出現)。
摩通分別上調玖紙2017及2018財年銷售預測各1%,EBIT預測分別上調11%及6%,純利預測分別上調14%(包括2億元人民幣匯率虧損)及7%;並將玖紙目標價由11.3元上調至11.8元,維持「增持」投資評級。(ac/u)~
阿思達克財經新聞
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