《大行報告》瑞信料渣打(02888.HK)上季基本稅前虧損2.5億美元 維持「跑輸大市」評級
瑞信研究報告預計,渣打(02888.HK)第四季基本稅前虧損2.5億美元;若撇除的銀行徵費影響(預計為3.69億美元),第四季基本稅前盈利1.5億美元。預計第四季收入為33.6億美元(按季跌3%,按年增3%),扣除銀行徵費的成本為25.1億美元(按季增5%,按年持平),貸款撥備7.21億美元。該行預計渣打一級資本足率13.7%(第三季13.0%),料下半年不會派發末期股息。
該行指,過去一個月,渣打股價跑贏其他四大英國銀行15%-20%,對渣打基本因素仍審慎,料巿場可能對其第四季業績表現失望。未來將視乎經濟增長能否推動渣打業務表現,渣打對加息環境敏感度的進一步資料,及管理層對重整架構後業務何時回復的看法。
由於渣扛在亞太地區仍有過多槓桿,巿場或對實際環球經濟增長失望,及渣打於部份巿場如印度的資產質素仍面對困難,維持「跑輸大市」評級,目標價50元。(vi/u)~
阿思達克財經新聞
網址: www.aastocks.com