《大行報告》花旗料內險股受惠再通脹 首選中國平安及國壽
花旗發表報告表示,重申中資保險股反彈的觀點,指壽險商估值便宜(接近較低水平),相信可受惠於通貨再膨脹主題。保險股的息差應會觸底反彈,因長債息升,同時產品保險利率回落,而壽險公司責任準備金壓力料於今年下半年起放鬆,行業首選中國平安(02318.HK)及中國人壽(02628.HK)。
該行估計,保險股於2017年中將迎來盈利及責任準備金的轉折點,因預期債券息率維持當前水平,壽險責任準備金壓力可於今年上半年見頂,並於下半年起放鬆。
該行對中資保險股目標價預測延伸至2017年,調整相關股份目標價;維持對中國平安「買入」投資評級及目標價55元,維持國壽「買入」投資評級,及上調對其目標價23元升至27元。該行同下調中國太保(02601.HK)目標價由36.6元降至33元,維持「買入」評級;但升新華保險(01336.HK)目標價由36.5元升至44元,維持「買入」評級。(wl/a)~
阿思達克財經新聞
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