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《大行》中銀國際升瑞聲(02018.HK)目標價至39元 AI設備端推動2025-26年前景改善
中銀國際發表研究報告指，瑞聲科技(02018.HK)對其在人工智能(AI)智能手機趨勢的角色以及光學業務的復甦感到正面。公司正與大部分主要客戶就2024年下半年及2025年推出AI智能手機項目進行接觸，瑞聲將在這些項目中的微機電系統(MEMS)咪高峰和VC散熱板等零件上發揮關鍵作用。 同時，公司對其光學業務的好轉持積極態度，指出規格升級的恢復、鏡頭和模組價格戰的放緩以及晶圓級玻璃(WLG)收益率的突破正在帶來客戶更高的興趣。該行認為，瑞聲將繼續成為AI智能手機的主要受惠者，AI設備端推動其2025至26年前景改善，維持「買入」評級，將目標價由27.4元升至39元。 該行因為蘋果(APPL.US)上半年的偏軟交付量而下調了瑞聲今年每股盈測1.6%，但上調了公司2025年及2026年的每股盈利預測5%及12%，指瑞聲業務正在穩固復甦軌道上。(vc/da)~ 阿思達克財經新聞 網址: www.aastocks.com
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匯豐看好瑞聲科技(02018)咪高峰和散熱技術 上調目標價10%
匯豐環球研究發表報告，現使用23.4倍的市盈率對瑞聲科技(02018)進行估值，上調目標價10%，由33港元升至36.20港元，相對市價約18%的上漲空間。因對該公司在即將到來的人工智能(AI)手機時代之前在咪高峰和散熱解決方案方面的領先地位感到樂觀，維持「買入」評級。匯豐認為，過熱問題可能成為智能型手機廠商在AI-phones方面需要解決的關鍵因素，對瑞聲科技這方面業務持樂觀態度，並認為該業務在未來從蘋果遷移潛在的冷卻技術方面處於有利地位。目前預測 2026 年銷售額將達到 14 億元人民幣，即 2023-26 年複合年增長率約 92%。隨著市場逐漸意識到語音助理在即將到來的人工智能手機時代的重要作用，瑞聲科技的股價在過去一個月上漲了約24%。匯豐相信這可能會引發另一輪咪高峰規格升級。預計瑞聲科技將從 2025 年起開始為 Apple 新機型出貨優質咪高峰。因此，匯豐將集團咪高峰(MEMS)相關營收預測上調，2024年 料為14 億元人民幣，2025年及2026年各上調至21 億元人民幣及26億元人民幣。（CW）
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《大行》滙豐研究升瑞聲(02018.HK)目標價至36.2元 受惠AI手機規格升級週期
滙豐研究發表報告，指瑞聲科技(02018.HK)股價上月累升約24%，同期恆指累跌4%，主要因為市場開始明白語音助理對將至的人工智能(AI)手機的重要性。該行更看好公司的微機電系統(MEMS)咪高風業務，尤其蘋果(APPL.US)將更依賴Siri以達到更富互動性的功能，亦相信會帶動新一輪的咪高風規格升級。 滙豐料，瑞聲會在2025年開始向蘋果的新型號付運高檔咪高風，故此，分別上調公司MEMS業務在2024年至2026年各年收入預測分別18%、62%及79%，至分別14億元人民幣(下同)、21億元及26億元。 該行亦同時提出熱導板(Vapour Chamber)將會成為下一個催化劑，認為瑞聲的散熱業務已就蘋果日後的冷卻技術融合作好準備，料該業務的銷售額將在2026年達到14億元。 該行稱公司受惠AI手機規格升級週期，目標價由33港元升至36.2港元，維持「買入」評級。(vc/da)~ 阿思達克財經新聞 網址: www.aastocks.com
