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《大行》中金降周大福(01929.HK)目標價至10.76元 聚焦單店店效及盈利
中金發表研究報告指，周大福(01929.HK)截至今年3月底止2024財年核心經營利潤表現符合該行預期。公司管理層計劃加強門店營運質量提升，聚焦單店店效及盈利，惟考慮到金價目前的波動性，管理層預計2025財年收入將錄得按年持平，甚或略有增長。 考慮到金價位處高位對銷售表現產生負面影響，中金將周大福2025及2026財年的每股盈利預測，分別下調20%。同時下調其目標價29%至10.76元，維持「跑贏行業」評級。(js/da)~ 阿思達克財經新聞 網址: www.aastocks.com
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高盛下調周大福(01929)目標價12.5%至10.5元 維持中性評級
高盛發表研究報告，將周大福(01929)目標價從12港元下調12.5%至10.5港元，基於3.5倍2025財年預測市賬率，維持「中性」評級。報告指，周大福2024年3月底止財年下半財年，核心營運成本按年增21%，比該行預期高出16%，主要是由於營運支出節省，而銷售額基本上符合預期。由於金價在該財年未飆升，集團錄得約30億港元的黃金貸款未實現的對沖損失，導致淨利潤下跌5%。該行將2025-27年預測淨利潤下調6-10%，以反映2024財年業績、同店銷售增長疲軟和門市關閉，但毛利率和營運支出節省有所改善。 (LF)
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《大行》麥格理降周大福(01929.HK)目標價至7.2元 評級「跑輸大市」
麥格理發表研究報告引述，周大福(01929.HK)目標於2025財年實現營業收入平穩增長。該行認為在市場情緒疲弱的情況下，要實現上述目標可能具有挑戰性。 考慮到周大福2024財年的實際業績數據，以及2025財年至今疲弱的銷售業績表現，麥格理將周大福2025及2026財年的淨利潤預測，分別下調15.5%及2.2%。同時將其目標價由8.5元下調至7.2元，予以「跑輸大市」評級。(js/cy) ~ 阿思達克財經新聞 網址: www.aastocks.com
