高盛上調招金目標價23%至16元 維持「買入」評級
<匯港通訊> 高盛將招金礦業(01818)目標價由13港元,調高23%至16港元,投資評級維持「買入」。
高盛指,基於最近合併收購的 Tietto Minerals,全球大宗商品團隊預計2024年金價將上漲,及新 H股發行,故將招金2024-2026年的經常性每股盈利預測上調35-47%。
該行預計,最近的收購將推動2024-26年招金自採黃金產量增長14-29%。隨著海域金礦(Haiyu Mine)將於2024年底開始運營,高盛預計招金自採黃金產量將從2023年的15噸進一步增加至2028年40噸,複合年增長率為21%。這主要基於成交量的增加和金價上漲,該行預期,經常性淨利將從2023年的10.5億元人民幣增加到2025年的21.9億元人民幣或2028年(擴建工程全面啟動時)29.8億元人民幣,意味著複合年增長率為23%。 (BC)
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