台灣利率市場：10年殖利率重拾升勢；資金情勢緩和 關注央行沖銷力道

【彭博】-- 再通膨交易牽動美債10年殖利率走升且曲線延續趨陡。台灣指標10年期殖利率今天亦跟進走高，回升至昨日標售利率0.5%的略上方；此外一檔存續期約7年的冷券今天亦升至0.48%。

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• 華南永昌證券債市交易員Sam Chang在電話採訪中表示，升息議題是目前的關注重點，短期來看台灣還沒有升息的壓力，台債殖利率不至於反應過度而陡升，10年期殖利率料會常態性在0.5%附近

  • 預估短線10年期公債交易區間在約0.46%-0.525%

  • 預期台灣央行於2022年下半年正式升息的機率高。雖然今年CPI年增率已幾度破2%，按照央行前例，已達升息構成要件；不過，考量振興券發放時程，央行料會待明年4月振興結束後才討論升息

  • 另外，Fed今年底啟動減碼的規模也是反映通膨與升息預期的重要因子，若減碼500億美元以上，則預計Fed較高機率將於明年中升息，屆時也將影響台灣央行的態度

• 台灣債券發行預覽：10年期公債；加拿大國家銀行；高雄市政債

貨幣市場

據多位票券商及銀行人士指出，今日1兆元台幣央行存單到期為市場資金注入寬鬆因素，但利率仍往高檔靠攏，緊俏氛圍難以完全緩解；市場持續關注央行的沖銷力道，及對於銀行間申購28天期存單的收進態度。

• 綜合四位銀行資金調度人士，今天可調配的資金空間比昨天大，但由於最近利率持續走高，部份買票與拆款利率仍順勢上調，部份則維持在近期高位

  • 今天給票券商的月內拆款在0.30%-0.31%，跨月拆款在0.31%；拆給銀行月內拆款利率在約0.29%

  • 有關央行存單到期與續申購，其中一位表示將減少申報以應付自家資金緊缺，並分散未來到期落點；另一位則稱將持續申購並觀望央行是否全數同意

• 綜合三位票券商表示，今天銀行資金供應情況改善，但對於利率仍有所堅持，短票主要成交區間上移

  • 與銀行成交約30天期的自保短票利率主要在0.30%-0.32%，少部份較低在0.29%；昨日主要在0.29%-0.30%，部份在0.31%

  • 亦有壽險業者買票利率成交在0.34%

  • 拆進的需求有所舒緩，利率大致為月內0.27%-0.30%，跨月0.31%

• 上述交易員不願具名接受採訪，因未被授權公開評論

• 台灣短票市場：30天期自保票上日平均利率0.307% 刷新逾15個月高點

• 截至上交易日，央行定存單未到期餘額為9兆2437.1億元台幣，上日增發65.5億元，為連續三個交易日淨增

市場動態

• 據櫃買中心數據，10年指標券最後成交在0.505%，升0.79基點；成交3億元

• 台股加權指數下跌0.1%，報16887.82點

• 台北時間14:08，據彭博數據，5年期利率交換報0.73%，升1.25基點

• 美國10年期國債殖利率紐約尾盤報1.6372%，亞洲盤中報1.6408%

• 台北時間下午3:01，據拆款中心數據，隔夜拆款加權平均利率在0.088%，區間在0.08%-0.14%，上日收在0.085%

  • 2-7天平均利率在0.222%，區間在0.1%-0.3%

• 上交易日當日超額準備為212億元台幣；本提存期累計超額準備為5877億元台幣，加計前期1%超額準備為9198億元台幣

重點新聞

• 人民幣隔夜大漲後遭遇弱中間價和大行賣盤 央行逆回購加量穩預期

• 摩根大通美債客戶淨多頭比例下降 中性占比升至約一個月最高

• 聯儲會理事Waller預計下個月減碼資產收購 加息還需等待一段時間

• 全球央行加息預期過濃 聯儲會料遠遠落後

• 終於等到它！美國首只比特幣期貨ETF上市第一天成交額位居歷史次高

• 習近平要求加強對科技公司和數字經濟的監管

• 中國多管齊下遏制煤炭瘋漲 發改委研究對煤價實行干預措施

• 美國銀行調查顯示基金經理將債券部位減至紀錄低位

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