投資新手?這3隻是很棒入門級美股

The Fool
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成為新投資者是一個令人困惑的時刻。金融媒體似乎沉迷於SPAC、加密貨幣,NFTs和其他投機性投資,而債券收益率上升,引發了從增長型股票到價值型股票的混亂輪動。在整個疫情大流行中產生巨額回報的股票也失去了光芒,因為投資者開始關注疫苗接種率上升。

但是,許多市場上的最佳投資都是看不到的。今天,我將重點介紹其中三隻股票:蘋果(Apple)(NASDAQ:AAPL)、德州儀器(Texas Instruments)(NASDAQ:TXN)和Costco(NASDAQ:COST),並解釋為什麼它們仍然是新投資者堅如磐石的投資。

1.Apple

蘋果是世界上最有價值和最受歡迎品牌之一。它的iPhone主導了高端智能手機市場,並擁有俘虜用戶的服務生態系統,在上個季度已超過6億付費用戶。

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iPhone 12是蘋果公司的第一批5G設備系列,今年可能引發新升級浪潮,並產生自2016年以來該公司最高iPhone出貨量。在未來幾年中,Mac、iPad、Watch和AirPods的新版本將鎖定更多用戶,因隨著Apple開發擴增實景(AR)眼鏡和電動汽車等下一代設備。

蘋果對iPhone的嚴重依賴似乎是有風險的,去年iPhone相關收入佔整體收入一半。但是,蘋果的粘性服務部門正在快速增長,它為中端用戶推出了更多iPhone機型,並且仍坐擁近1,960億美元現金和有價證券,這使公司有足夠的空間進行擴展新投資和收購。

蘋果一直將現金用於回購和派息。在過去12個月,它回購了756億美元的股票,並支付了142億美元的股息。在此期間,該公司僅將公司自由現金流(FCF)的18%用於派息,因此它仍有很大空間,可以提高0.7%預期股息率。

分析師預計,蘋果今年收入和利潤將分別增長22%和36%。對於預期市盈率僅為26倍的股票而言,這些增長率令人印象深刻,這表明新投資者要從蘋果的持續增長中獲利還為時不晚。

2.Texa Instruments

對於新投資者而言,德州儀器(TI)是最安全、對股東最友好的半導體股票之一。它主要生產模擬和嵌入式芯片,其成本不及更先進的芯片,但可用於眾多行業。

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通過將200mm晶圓轉換為300mm晶圓,TI在過去幾年將生產成本降低約40%。這些節省使它能夠在2004年至2020年間,以每年12%年均速度增長,並將FCF大部分用於回購和派息。

德州儀器在2004年至2020年期間將流通股數量減少了45%,並在這過去17年中每年都提高股息。目前,它支付預期股息率為2.2%。

集團去年因疫情擾亂了汽車和工業市場而陷入困境,汽車和工業市場佔公司收入一半以上。但是,大部分不利逆風在今年下半年消散了,分析師預計公司今年的收入和利潤將分別增長15%和16%。

德州儀器股價似乎比Apple股價更貴,但公司多元化業務、低成本業務模式,以及對股東有利的措施都證明了這一微弱溢價是合理。

3.Costco

Costco在零售業末日中倖存下來的原因很簡單,有以下三個原因。首先,它通過會員訂閱鎖定了客戶。其次,它以低於亞馬遜的價格批量出售大部分產品。最後,隨著其他實體店的撤退,它繼續開設新倉庫。

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Costco幾乎所有利潤都來自會員費,這使公司能夠以微薄的利潤或甚至虧損,以出售產品。在上個季度,公司全球會員續簽率同比上升了10個基點,達到88.5%,而在美國和加拿大,其續簽率則從90.9%提高到了91%。

在疫情前,Costco增長勢頭良好,但在整個危機期間,由於購物者囤積更多基本產品,令公司銷售大幅增長。結果,在疫情結束後,該公司將面臨嚴峻的年度基數比較。

但是,分析師仍然預計Costco今年收入和利潤將分別增長12%和14%。Costco會持續回購自己股票,但通常會優先考慮股息支付,而不是回購。它支付預期股息率為0.8%,但隨著債券收益率上升,這種股息水平可能無法贏得許多收入型投資者的青睞。

Costco的股價可能屬昂貴,因預期市盈率為32倍,但公司在倉庫零售領域的主導地位,會員模式具有粘性,以及在美國和海外市場持續擴張,都使該公司成為了瞬息萬變的零售領域中常青投資。

編輯:Cyrus

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