【理財個案】儲100萬元 等待上車機會

 

寧宜的個案，可說是現今很多香港年青人的寫照。工作若干年，收入已過了「放棄自己」（註: 潮語、意即申請公屋）的門檻，甚至已超越申請居屋的入息上限，但私樓樓價愈升愈有，上車夢愈來愈遙不可及。寧宜的居住需求頗迫切，筆者認為倘若2年後未能置業，惟有先租屋，再讓資產增值以實現理財目標。

 

好家姐資助弟弟結婚

先分析寧宜的財務狀況。寧宜每月收入2.65萬元(未扣除MPF)，另加雙糧和約2萬元花紅，每月家用、保險、日常開支等約1.45萬元。計及雙糧和花紅，寧宜平均每月盈餘約1.45萬元。寧宜沒有提及父母年紀，筆者相信若利用兩個父母免稅額名額，寧宜所交稅款應該微不足道，因此不在此撥備(但未來寧宜所交稅款可能增加，這點寧宜不可忽視)。資產方面，寧宜擁有4.2萬元iBond、外幣3.5萬元、活期存款20萬元，並有5.5萬元為借給朋友待收回之欠款。筆者不知道寧宜有多確定欠款能夠收回，但奉勸她不要胡亂借錢給他人。如扣除資助弟弟結婚和旅行的預期開支，寧宜擁有30.7萬元資產。

寧宜表示，目前跟父母同住，但因為家庭原因，需要在1-2年內搬出，希望可以盡早儲夠錢上車。故短期內置業成為了她的財務目標。假設每年投資回報率是3%，寧宜2年後可以儲到的資產總額為：

筆者回想2013年的時候，曾為另一位讀者分析理財個案，當時表示樓價200萬元的「上車盤」幾近絕跡，但市場上仍有一些樓價300萬的樓盤。短短一年多，細價樓的升幅龐大(去年升15%)，而樓價300萬元以下的樓盤也愈來愈少。透過將錢資於流動較高、防守性高的產品上，例如短期定存、存款證、iBond等，爭取每年3%回報，預計2年後，寧宜可儲到的資產總額為68.4萬元，理應足夠應付置業首期。不過，由於寧宜希望用個人名義置業，她本人的收入卻有可能通過不了壓力測試，這視乎她心儀物業的樓價、按揭成數、供款年期、利率以及寧宜2年後的收入水平。

 

量力而為考慮先租後買

筆者認為，倘若樓價持續攀升，沒有心儀樓盤選擇，寧宜也毋須勉強自己在2年後實踐上車夢。機會是留給有準備的人，不妨繼續儲錢等待樓價回落入市的機會，這也可令自己的財務狀況更健康。未來一兩年，供應增加和息口趨升等因素，可望導致樓價回落。

第二個選擇，是加長投資年期(如5年)，滾存較多資金，2年後先租屋，等待上車機會。不過，現今租屋的開支也不便宜，尤其是細單位，大單位相對呎租較低。如可行的話，筆者建議寧宜考慮與朋友分租一個較大的單位。筆者過去也有和朋友合租的經驗，每人攤分的租金不超過5,000元；筆者有些朋友更3人合租一單位，平均租金3,500元。這不失為避免租金開支削弱儲蓄計劃成效的方法。假設寧宜2年後跟朋友合租單位居住，扣除租金及雜費後每月剩下7,500元用作儲蓄，每年投資回報率為5%，5年後的資產金額：

預計在5年後，寧宜所儲蓄的首期將相對充裕。而當中，寧宜亦可預留部份資金作為緊急備用現金之用，令財政狀況更健康。寧宜問到如何可以盡早做到資產增值和哪種投資適合她。其實，要令資產增值，不外乎增加投資金額、增加投資回報率和加長投資年期。簡單而言，高風險高潛在回報，愈高風險的產品潛在回報愈高，但由於寧宜或需要在短時間之內動用資金，不能承受太高風險，故暫不宜考慮高風險投資。寧宜剩下的選擇是增加投資金額或加長投資年期。

筆者的建議是加長投資年期至5年。寧宜可考慮在組合中加入其他提供較高息的產品如高息股、REITs、多元收益基金等，亦可透過月供的形式投資於盈富基金，爭取每年5%的回報。期間避免長年期儲蓄計劃影響資金流動性。

最後，寧宜希望筆者推薦一些學習投資的渠道、講座或入門課程，好學之心值得讚賞。其實，現時網上有不少資源皆為免費，可省回報名出席講座或報讀入門課程的成本。筆者特別推薦投資者教育中心的網站(http://www.hkiec.hk)，獲香港四個金融監管機構支持，內容非常全面且十分簡淺，適合投資初哥多加留意。

 

香敏華

御峰理財資產管理及研究部投資組合經理，榮獲著名財經雜誌《指標》頒發2011年理財顧問年獎銀獎（乙類）及最佳投資策劃獎，擁有特許金融分析師（CFA）資格。

 

 

 

 

 

 

 

 

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