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【千禧理財】巴菲特給年輕人上的投資課

【千禧理財】巴菲特給年輕人上的投資課

巴菲特年時已高,隨着副手芒格退任Daily Journal董事長,更多人關心兩人退休。巴菲特的投資智慧值得經常重溫,特別是在投資市場波動,股市及幣圈都出現震盪的情況下,年輕的投資者更應重新檢視自己的理財價值觀。

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1. 投資有寬護城河的公司

巴菲特一直在表明,最好的公司是那些在某件事上非常擅長並且做的事情比競爭對手做得更好的公司。這並不總是意味著這些股票會上漲甚至跑贏市場,只是從長遠來看,這些公司具備超越經濟周期並實現長期增長能力。

如果我們看看巴郡的前 10 名上市股票名單,很明顯,從蘋果到雪佛龍,每一隻股票都是各自行業的領導者。護城河可以是專利、品牌、轉移門檻等。從了解公司業務可以掌握有多大的護城河。

2. 着眼長期複式增長

個人投資者應建立長期穩定組合。巴菲特非常看重複利和日常儲蓄的力量。事實上,從0元開始,每年向賬戶投資10,000元,並以 10%的複合年增長率持續50年,投資者最終將獲得 1164 萬元。這種長期的心態可以使用相對可實現的儲蓄計劃來創造世代財富。

投資組合內個別股份都有強大的護城河很重要,而長期的投入及穩定性,對於財富的不斷累積也有很大意義。因此,有必要作出適當的分散。即使巴郡持股對比很多基金都相對集中,但並非採取一注獲贏的策略,而是透過投資組合形式運作。

3. 投資於自己

巴菲特認為,可以投資的最好的工具就是你自己。 他經常指,“沒有人能奪走你的天賦”。“事實是,這個世界總是需要做一些事情,有些人沒有技能,他們得到的比有技能的人要少。即使有時未必一定與教育有關係。”

此外,巴菲特經常提到”你應該在你的後半生比前半生更好”。這不單是個人財富的增值,同時也是個人能力的增值,巴菲特及前首富Bill Gates都很鼓勵人讀書,認為需要每日去積累新的知識可讓人獲得更多啓發及機會。

關鍵:要有獨立思維

以上3點都是巴菲特經常強調,但在學習同時要明白更深一層,就是巴菲特有很強的見解及自己一套系統,所以才能有條理講出自己想法及長期執行。

巴菲特及芒格都經常批評比特幣,他在年會上作出了深入解釋,「如果你以美國所有農田 1% 的權益,向我們要求支付 250 億美元,我會在今天下午給你寫一張支票。用250 億美元,我現在擁有 1% 的農田。你把全國所有公寓房的1%給我,你想要250億美元,我會給你開一張支票。如果你擁有世界上所有的比特幣並且以 25 美元的價格賣給我,我不會接受,因為我不得不以一種或另一種方式把它賣給你。它不會做任何事情。公寓將產生租金,農場將生產糧食。」這再次解釋巴菲特看資產的定義。

看到巴菲特的批評,很多年輕人不屑一顧,認為他不合潮流。但凡事都需要深究原因。芒格曾批評比特幣指,「比特幣是邪惡的,因為它破壞了聯邦儲備系統。」

大家要明白因為巴菲特及芒格的財富是建立在美元系統之上,比特幣等加密幣的出現是會破壞現存體系,即破壞他們財富,所以絕對不會獲得認同。

UST vs USDT vs USDC

事實上,從近日穩定幣大幅波動來看,巴菲特已告訴大家問題所在。(更多內容可看:拆解UST及比特幣暴跌關係)UST (TerraUSD) 基於演算法的去中心化美元穩定幣,背後以比特幣做儲備,而且機制複雜,巴菲特就教過大家不要投資難以理解的事。

USDT及USDC都是以美元做儲備,但USDT曾輕微脫鈎,而USDC卻有溢價,這是關乎美元體系問題,因為USDC是由美國上市加密資產交易平台Coinbase(COIN)以及高盛集團旗下的 Circle 開發,由於有牌照,是一個受到美國監管的穩定幣,能給予投資者信心。交易貨幣的價值在於背後機制的信心,不論是法幣或是加密幣。

學習巴菲特的智慧,並非只看他對投資見解,而是要分析其思維,否則只是學習了巴菲特的知識。

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