中金:中聯重科(01157)擬拆中聯高機上市 維持A/H股跑贏行業
<匯港通訊> 中金發表報告指,中聯重科(01157)發通告,擬分拆中聯高機上市,這有利於強化中聯重科在高機行業的領先地位。
該行預計高空作業平台市場持續增長。根據工程機械協會統計,2022 年,高空作業平台累計銷售 19.6152萬台,同比增長 22.5%,其中 12 月銷售 12440 台,同比增長 36.9%,在工程機械處於下行周期的背景下,仍實現高速增長。展望未來,得益於下游更新替換與補庫存需求,該行判斷海外高空作業平台需求較為旺盛,期待 2023 年國內需求逐漸回暖。
報告指,根據中聯重科分拆公告,中聯高機未審計營收由 2020 年 10.5 億元人民幣提升至 2022 年 45.5 億元人民幣,淨利潤率由 2020 年 2.8% 提升至 2022 年 14.1%。
該行維持中聯重科 2023 和 2024 年淨利潤預測分別為 36億元人民幣 和 40 億元人民幣,A股目標價 6.41 元人民幣,H股目標價4.85 港元,A/H股評級同為「跑贏行業」。(LF)