交銀國際上調同程旅行(00780)目標價4.2%至25元 維持「買入」
<匯港通訊> 交銀國際發表研究報告,微調同程旅行(00780)收入預測,上調利潤預測6%,基於18倍2024年市盈率不變,將目標價從24港元上調4.2%至25港元。公司內地業務仍將持續獲得下沉市場增長動力,出境及其他業務增長對收入增長提供額外支撐,維持「買入」評級。
報告指,2024年第一季收入39億元人民幣(下同),年增49.5%,超過該行預期5%。調整後淨利5.6億元,年增11%,高於該行預期2%。
該行預計第二季度公司收入將年增49%,其中OTA增加25%。預計交通受機票增長帶動,增長率高於酒店。預計2024年整體淨利29億元,對應淨利率16%,OTA業務OPM持平。 (LF)