交銀國際降協鑫科技(03800)目標價3%至1.62元 評級下調至中性
<匯港通訊> 交銀國際發表研究報告,協鑫科技(03800)周期底部業績承壓,該行看好公司長期發展前景和持續提升市場份額,但近期股價大漲後,該行認為短期估值吸引力有限,將評級由「買入」下調至「中性」,目標價從1.67港元下調3%至1.62港元。
報告指,3月底以來多晶矽價格大幅下跌,跌破除公司外所有企業的現金成本,該行預計協鑫科技第二季將虧損約2億元人民幣。
隨著四川等多晶矽主產區電價大幅上漲,低電耗的顆粒矽成本優勢擴大,同時隨著品質提高,顆粒矽折價大幅收窄,盈利優勢凸顯。該行預計目前行業嚴重虧損狀況難以持續,多晶矽價格已見底,第三季將觸底回升。 (LF)