交銀國際降龍源電力(00916)目標價20%至11.68元 維持「買入」
<匯港通訊> 交銀國際發表研究報告,降龍源電力(00916)目標價20%,由14.6港元下調至11.68港元,維持「買入」評級。
報告指,龍源2022年盈利下跌32%至49億元人民幣(下同),年內錄得約20億元的減值,為盈利下跌主要原因。2022年新增裝機總共4.4吉瓦,進度超預期。另外,2022年收到207億元的補貼回款。
管理層重申十四五新增30吉瓦的目標(風/光各 15 吉瓦),該行預期2023/24/25年新增裝機為5.5/7/8吉瓦,在經營現金流充裕下,23-24年淨負債及總股本仍維持在122%左右。
該行預期公司2023-25年間每股盈利複合增長率為20%。(LF)