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值得作為投資組合基礎的三隻股票

Motley Fool Staff

投資者需要一個可靠的核心股票組合來產生長期回報,這些公司會帶來跨代財富,無論市況好壞也有出色表現,而且往績良好,並擁有穩健的可持續競爭優勢。

如果您正在物色作為投資組合基礎的股票,不妨細閱下文,看看為何這三位萬里富文章作者會推薦巴郡(Berkshire Hathaway)(NYSE:BRK-A)(NYSE:BRK-B)、迪士尼(Disney)(NYSE:DIS)和Nike(NYSE:NKE)。

相信巴菲特

Dan Caplinger(巴郡): 我的個人投資組合以巴郡為基礎,至今獲利豐厚,並且提供了遠超單一投資的多元化選擇。巴郡涵蓋各類大型全資企業,包括同名的商業保險業務、GEICO消費者保險、Burlington Northern Santa Fe鐵路、冰雪皇后(Dairy Queen)連鎖餐廳和Fruit of the Loom 製衣廠。同時巴郡亦持有豐富的上市公司股份組合,當中有科技、金融、工業和消費品業務等眾多行業的龍頭。

公司仍然由坐擁數以十億計身家的投資巨亨華倫・巴菲特掌舵,並且已作好資產配置,確保在現年88歲的行政總裁退任後仍可生存。巴郡的股票不派息,所以投資者在累積財富期不會有太多需要課稅的收入。與此同時,巴郡的名氣令公司可接觸到投資黃金機會,例如,公司最近提供了100億美元的融資,為西方石油公司(Occidental Petroleum)買斷阿納達科石油公司(Anadarko Petroleum)提供資金。以巴郡作為投資組合的基礎令我倍感安心,巴郡亦相當適合有意透過單一股票作出多元化投資的人士。

順勢發展

Daniel Miller(華特·迪士尼公司)(The Walt Disney Co.): 如果您想圍繞一組核心股票來建立投資組合,可以考慮長遠前景較理想的穩健型和高盈利公司。在這方面,很少公司會像媒體娛樂巨頭華特·迪士尼公司一樣符合條件。迪士尼旗下有不少全球知名的角色、主題公園、電影工作室,包括彼思(Pixar)、漫威(Marvel)、盧卡斯影業(Lucasfilm)和ESPN。

投資者能夠以迪士尼的股票為基礎建立投資組合,主要原因在於公司成功因應媒體行業不斷演化而轉型發展業務。於2019年末推出的Disney+服務也許最受關注,有關服務預期於2024年為公司帶來盈利前先會產生虧損。迪士尼希望在這五年間吸引6,000萬至9,000萬訂戶。管理層預期ESPN+的訂戶數會於2024年前達到1,200萬,而迪士尼目前控制的Hulu目標訂戶數為4,000萬。即使在初期無利可圖,迪士尼亦應該馬上挑戰領先串流服務商的地位。

迪士尼打算於新串流服務中利用其知名和熱門內容的策略固然值得重視,但更精彩的莫過於公司有能力透過多個平台,將旗下角色和內容轉化為盈利。例如,迪士尼不單製作賣座鉅片星球大戰,更在兩個位於美國的主題公園內籌建星球大戰樂園等景點。不止如此,公司計劃於未來五年為主題公園和度假村的大型擴張計劃投資約240億美元。

迪士尼的定位是娛樂界巨頭,擁有無可比擬的品牌及大量受歡迎的電影工作室和角色。隨著公司進軍串流內容行業,必會成為投資組合的首選,這一點無容置疑。

無窮鬥心

Jeremy Bowman(Nike): Nike兼備在高利潤業務模式下運作的全球知名品牌和於世界各地均取得穩定增長的行業特性。

世界各地的人都熱愛運動,透過出色的營銷計劃、優質產品、大量贊助勒邦·占士(Lebron James)和沙蓮娜·威廉絲(Serena Williams)等傑出運動員,Nike較其他公司更能把握機會。

Nike的成果有目共睹:自1980年首次公開發售後,公司股票的回報率已超過45,000%,並於過去十年上升500%。2004年起,Nike開始派發股息,其後每年增加派息,升幅通常超過10%。公司目前的股息率僅處於1%的適中水平,但派息率亦相差不多,原因是只有三分之一的溢利會用作派發季度股息,反映公司有很大空間繼續提高股息。這亦表示公司可能再過十年便會符合條件成為股息貴族。

近年,Nike成功抵禦來自Under ArmourAdidas的挑戰,保持穩定增長。於本年度首三季,公司收益上升9%至289億美元,經營收入增加11%至35億美元,全賴於實施消費者直接進攻(Consumer Direct Offense)的新策略後,將焦點放在直接向客戶銷售產品和經營旗艦體驗店,並取得理想成果。

隨著中國和印度等地新興中產階級開始在鞋履、運動服飾和裝備上消費,Nike將能在運動行業的長遠機遇中分一杯羹。

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本文所提供的信息僅供一般參考之用,並不構成任何個人化的投資勸誘或建議。作者沒持有以上提及的股票。

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