台灣利率市場：10年殖利率收低 標售利率彈幅小於預期；資金面寬鬆

【彭博】-- 隨著隔夜美債10年殖利率自波段高點回落，台灣指標10年券殖利率早盤在平盤附近震盪，在午間公佈標售利率低於預估後，殖利率略下滑，終場收低報0.3698%、回到半年線下方。

10年公債「A10103」得標利率0.374%，中止自2019年年底以來一路下跌並屢創歷史低點的走勢，不過低於彭博調查的預估區間0.38%-0.40%；保險業得標比重僅1.67%華南永昌證券債市交易員Sam Chang在電話採訪中表示，10年券標售結果反映美債殖利率走升趨勢，然而銀行業仍有去化資金的配置需求，使得標售利率低於預期不過，台債料再陷入交投不興情況，因為美債10年殖利率仍在1.25%上方偏升，欲做空台債又會面臨借券不易的難題短線先觀察下周一30年券標售結果與之後對曲線的牽動；以今日標售來看壽險業需求可能亦不強，而銀行業對於30年期長券的積極度也會下滑預期第一季全球債市風險仍不高，但進入第二季風險將逐漸升高，因為通膨、油價料走高，且疫情逐漸更為受控、各國經濟陸續解封目前看來台債10年券第一季區間可能在0.34%-0.42%，第二季暫估在0.36%-0.48%近期市場上有見些賣出長券、買進中短券的操作，以縮短存續期的方式來降低持券風險昨天在亞洲盤中一度觸及1.33%的美債10年期殖利率，在紐約時段自波段高點回落；隔夜公佈的聯儲會1月份政策會議紀要顯示，在一段時間內難以實現縮減量化寬鬆的條件

貨幣市場

綜合兩位票券商及兩位銀行人士表示，年節過後通貨回籠等因素令市場資金普遍寬鬆，拆款及短票利率逐步朝區間低檔回測。 昨天央行例行存單發行餘額受市場調整落點影響而大減3,479億元，但央行也要求部份銀行申請隔夜存單，來收攏游資。

據兩位銀行人士稱，昨天央行存單發行明顯淨減，部份是因為銀行主動或被動分散申報7天期以調整落點，不過央行也相應要求一些銀行申購隔夜存單；今天向外商銀行拿進短天期拆款利率在0.09%，較年前利率略走軟據兩位票券商交易員指出，今天與銀行成交約30天期的自保短票利率在約0.20%-0.21%，穩中略下滑；跨季成交在約0.21%-0.22%上述交易員不願具名接受採訪，因未被授權公開評論台灣央行昨天新聞稿稱，下調2月9日的存單未到期餘額至9兆1,768.65億元台幣，一位央行官員解釋稱主因當天有銀行提前解約存單350億元經調整後，累計2月1日至17日，央行存單發行淨減少4732.8億元，存單未到期餘額降至8兆8,289.4億元根據台灣央行網站數據，周三在春節後首日通貨回籠約239.8億元台幣，通貨發行餘額自農曆年前最後一個營業日的歷史高點3兆650億元，下滑至3兆410億元台灣短票市場：30天期自保票上交易日平均利率0.209% 逾一個月最低

市場動態

據櫃買中心數據，10年指標券最後成交在0.3698%，跌0.57基點；成交28.5億元台股加權指數上漲0.4%，報16424.51點台北時間下午2:00，據彭博數據，5年期利率交換報0.65%，基本持平美國10年期國債殖利率紐約尾盤報1.2703%，亞洲盤中報1.2737%據拆款中心數據，隔夜拆款加權平均利率在0.079%，區間在0.077%-0.08%，上日收在0.08%2-7天平均利率在0.128%，區間在0.077%-0.21%上交易日當日超額準備為1126億元台幣；本提存期累計超額準備為3412億元台幣，加計前期1%超額準備為4705億元台幣截至上交易日，央行定存單未到期餘額為8兆8289.4億元台幣，上日減發3479.25億元

重點新聞

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