史上最大IPO引發投資者狂熱 滬港散戶申購規模達3萬億美元

【彭博】-- 這場有史以來最大的首次公開募股(IPO)點燃了投資者的認購熱情，一舉令申購規模創下紀錄。

滬港兩市散戶投資者申購至少3萬億美元的螞蟻集團股票，足夠買十多個摩根大通。香港IPO的申購熱情之高，以至於一家經紀公司平台因訂單太多而一度暫時關閉。上海IPO散戶的申購倍數達到870多倍。

儘管懷疑人士對包括美國大選、中國收緊監管規定和全球新冠疫情加重在內的風險發出警告，但散戶的認購熱情加劇了人們對11月5日螞蟻集團掛牌交易首日大漲的期待。

無論螞蟻集團股價大漲與否，350多億美元的最新IPO紀錄都彰顯了人們對這家可能塑造全球金融業未來的公司充滿信心。同時，這也凸顯了中國公司不借助美國市場獲取巨額資本的能力，在中國試圖緩衝美國金融制裁威脅的影響之際，這對北京方面而言也是一項勝利。

跟中國內地與香港成千上萬散戶投資者一樣，35歲的軟件開發員Chen Wu也迫切希望在螞蟻集團首次公開募股(IPO)中分一杯羹。他開戶的券商允許少數客戶加33倍槓桿申購，且先到先得。

在獲得570萬港元、相當於他已有股票投資組合80%以上的螞蟻集團股份後，Wu在周二表示「中午開放的時候，我一次次刷新頁面，點了又點，在12:01左右成功，額度幾分鐘內就沒了。我很幸運。」

全球散戶異常高漲的情緒無疑幫助了螞蟻集團，但推動需求的不光是普通投資者。淡馬錫控股、T. Rowe Price Group Inc.和瑞銀資產管理等大牌資產管理機構也都積極參與認購。根據螞蟻集團招股說明書，機構和戰略投資者可能在上海IPO中認購約96%的股份，在香港IPO認購約97.5%的股份，不過最終可能因為回撥和超額配售選擇權機制而發生變化。

股票上市交易後，散戶投資者仍可能產生重大影響--尤其是在散戶貢獻大部分日成交額的滬市。約516萬個散戶賬戶參與了螞蟻集團在滬市科創板的發行，申購規模達到創紀錄的19.05萬億元人民幣。

據《南華早報》引述知情人士報導稱，截至當地時間周五11:00，螞蟻集團IPO面向香港散戶發行部分吸引逾1.3萬億港元申購資金，申購倍數達到394倍。

與此同時在香港，投資者正利用利率處於歷史低位的機會放大槓桿參與打新。系統因申購訂單太多而在周二短暫癱瘓的富途證券稱，大約20分鐘內就用完了保證金額度。據《信報》周四報導，香港銀行和券商截至目前向散戶提供了約4,200億港元保證金。

輝立證券公司融資部助理經理Jasper Chan表示，投資者興趣空前。該公司為螞蟻集團預留的200億港元保證金額度第一天就全部用儘。Chan表示，由於最低認購50股、相當於4,040港元的門檻較低，對此次IPO的需求比通常更廣泛。

現年30歲，在香港一所大學擔任助教的Yuki Chung表示，她打算申購50萬港元螞蟻集團股票，90%將通過槓桿。「銀行提供的保證金利率可以低於1%，非常有吸引力，」她表示。「人人都在參與，所以我感覺我也應該。我不想錯過機會。」

也有人對上漲前景持警惕態度。現年28歲，參加過今年香港數筆IPO的媒體人士Elle Lam只打算認購一手50股，而把剩餘現金用於認購香港政府即將發行的通膨掛鉤債券。

「人們太激動了，」Lam表示。「我覺得螞蟻集團的估值太貴了，上市首日的漲幅會很有限。」

彭博行業研究的數據顯示，螞蟻集團IPO發行價相當於2021年預期收益的36倍左右，超過全球支付公司和香港上市大型科技股的平均估值水平。

儘管如此，高昂的估值並沒有對最近在香港IPO的公司構成壓力。瓶裝水巨頭農夫山泉上月IPO的散戶認購高達發行規模的1,148倍，目前較發行價飆升65%，市值約為預期收益的55倍。

「我認為螞蟻上市首日可以漲30%-40%，」加槓桿打新的軟件開發商Wu表示。「我不太擔心股價表現。」

原文標題Jack Ma’s Ant IPO Lures $3 Trillion of Bids in Retail Frenzy (1)

(更新最新散戶認購情況，包括第一、二、八、九段)

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