一周市场回顾：中国金融业风波；美中外交高层交锋；美通胀热度不减

【彭博】-- 上周中国金融业发生的数起事件令人担忧针对该行业的新一轮监管整顿可能到来。周四晚间华兴资本突发公告，证实创始人知名银行家包凡“失联”，据悉包凡家人被告知其正在协助调查。周五中国人保和中国银行的党委书记双双遭免职。知情人士透露，易会满和被业界称作“券商屠夫”的吴清可能分别出任银保监会与证监会新掌舵人。其他监管动态方面，证监会放松对境内公司海外上市限制，银保监会拟完善商业银行资本监管规则。

美国结束对中国气球残骸的搜寻，五角大楼暂未公布细节。但中美高层围绕此事件的交锋并未落幕，中央外办主任王毅称美国击落气球之举“近乎歇斯底里”，美国国务卿布林肯在后来两人一对一的对话中就气球问题指责中方，并告诫不要向俄罗斯提供军事援助。在此之前，中国以对台军售为由对美国两家国防巨头实施制裁。其他地缘政治方面，美国和韩国周日举行空中联合演习并出动战略轰炸机，以回应朝鲜发射洲际弹道导弹。

日本首相岸田文雄提名植田和男执掌日本央行，以接替任期将于4月届满的黑田东彦。此举可能会为逐步缩减央行的强力刺激铺平道路，预计植田和男将开创日本央行历史上由学者担任行长的先河。拜登任命美联储副主席布雷纳德担任其最高经济顾问，美联储鸽派阵营因此损失一员大将，芝加哥联储行长Goolsbee据报在候选人名单之列。

美国消费者价格年初快速上涨，生产者价格超预期反弹，叠加1月就业报告远超预期和消费者保持韧性的迹象，通胀压力持久性可见一斑。华尔街重量级人物对美联储通胀目标的合理性提出质疑，认为通胀目标难以实现。美联储多位官员齐声呼吁加息，两位最鹰派官员均暗示可能在未来支持50基点这一更大升息幅度，高盛和美银预计美联储还将加息三次。美国前财长萨默斯称存在美联储“非常、非常猛”踩刹车的风险。

热门图表

中国1月证券项净结汇创历史新高 经济重开吸引海外投资者

全球债市

境外机构1月重新减持中国银行间债券 去年年末曾短暂增持

尽管1月份中美利差倒挂程度有所缓和，且人民币延续涨势，但去年年末外资逆势买入中国债券后，年初重新恢复了减持的态势。

索罗斯在2023年债市大涨之前买入大量美国公司债

2022年末随着固定收益证券收益率触及数年高点，乔治·索罗斯的投资公司买入大量美国公司债。根据监管文件，Soros Fund Management买入大约2.55亿美元iShares安硕iBoxx美元投资级公司债ETF(代码LQD)的头寸。

• 摩根大通策略师Kolanovic建议投资者卖掉股票转投债券

美债交易员放弃降息幻想 预计利率上调可能持续到6月

在CPI数据显示通胀居高不下后，债券交易员再次被迫重新思考美联储的政策路径。他们目前预计美联储的升息行动会持续到6月份，没有人敢笃定今年一定会降息。

• 美债交易员陷入利率前景迷宫 幸好今年不用“坐过山车”

中国13.5万亿城投债市场红灯闪烁 净融资持续承压推升偿债风险

中国城投债的投资者们近期有点紧张，这一存量规模高达13.5万亿元人民币的债券市场上，再融资压力明显升温的预警红灯在闪烁。

全球股市

中国证监会双管齐下 境内外上市松绑为重振IPO铺路

在经济反弹带动投资者对中国资产的兴趣升温之际，中国证监会放松对境内公司海外上市限制。在放松内地上市监管方面，证监会宣布取消发审委和并购重组委，对新股发行价格、规模等不设任何行政性限制。

• 美国加息前景和中国经济不确定性施压 恒生国企指数迈向技术性回调

强震后大规模抛售股票 土耳其神秘投资者被监管机构盯上

土耳其正在搜寻与某位（或多位）身份不详的投资者有关的交易信息，上周土耳其发生强震后的第二天，绰号“那个家伙”(the Dude)的神秘投资者在当地股市大规模抛售股票。

ChatGPT相关股票涨势又急又猛 一些中国科技企业提醒小心为妙

中国ChatGPT相关股票的涨势又快又猛，但随着一些科技公司警告，它们距离在该领域要能赚钱还很遥远，这股热潮或将消褪。

• 微信ChatGPT机器人折射中国AI研发的尴尬处境

股市轮动持续 道琼斯指数跑输大盘幅度创1934年以来之最

去年股市大跌之时，道琼斯工业指数成为许多人的避险之所。而2023年随着风险偏好逐渐回升，投资者又争先恐后地从中撤出。

全球汇市

中国经常账顺差今年料创疫情来最小 人民币面临贸易优势逆转的噪音

在中国经常账户顺差去年创下仅次于2008年的历史最高值后，经济学家预计，随着全球经济迈向后疫情时代，今年包括货物和服务贸易的经常账户顺差料收窄至疫情爆发来的最低水平，或给人民币汇率甚至货币宽松构成压力。

干预于我有何哉 交易员继续押注做空港元的套利交易

香港进场干预以支持港元，但对交易员看跌押注的影响微乎其微，换句话说，可能得从系统中动用更多流动性才能捍卫联系汇率制度。

牺牲本币获取IMF援助资金 前沿市场的货币贬值潮才刚刚开始

国际货币基金组织(IMF)正在开展新一轮救助，一些全球债务负担最重的国家将不得不牺牲本币来获取援助资金。今年三个高负债国家——埃及、巴基斯坦和黎巴嫩——已经降低了汇率以获得IMF援助，这可能只是个开始。

公司消息

华兴资本夜间突发公告 知名“造雨人”包凡失联

华兴资本周四晚间在港交所发布声明，称暂时无法与公司董事会主席、执行董事、首席执行官和控股股东包凡取得联系。

中国据悉将对福特与宁德时代美国项目进行更多审视 以保核心技术安全

知情人士表示，中国计划对福特公司和宁德时代的美国合作项目进行更多的审视，以确保这家中国电池巨头的核心技术安全。此举进一步表明中美地缘政治关系的紧张正在影响到商业交易。

重建投资者信心之际 Adani据悉计划缩减增长目标和资本支出

知情人士透露，随着高塔姆·阿达尼寻求在惨遭卖空机构攻击后重建投资者信心，这位亿万富豪旗下企业集团已将收入增长目标减半，并计划暂缓新的资本支出。

• 阿达尼集团称现金储备充足 预计直到3月底债务负担保持稳定

台积电股价下跌 巴菲特抛售37亿美元ADR

在披露持有台积电大量股权短短几个月后，传奇投资者沃伦·巴菲特的态度就迅速逆转，大幅减持了这家芯片巨头的股票，令投资者对这家全球最大芯片代工厂的信心降温。

大宗商品

美国计划再从战略石油储备中出售2,600万桶原油

拜登政府计划从战略石油储备中出售更多原油，预计交付时间在4月至6月之间。据知情人士透露，本次非紧急出售总量将达到2,600万桶原油，是国会几年前授权的本财年出售战略石油储备计划的组成部分。

OPEC预计石油市场略有收紧 小幅上调需求预期并下调供应前景

石油输出国组织（OPEC）预计全球石油市场情况将较先前预测略微收紧。该联盟小幅上调了对需求的预期，并略微下调了对供应前景的估计。

国际能源署上调全球石油需求预估 中国重新开放势必提振世界经济

随着中国在疫情过后重新开放经济，国际能源署(IEA)上调了对全球石油需求的预测。

分析评论精选

山雨欲来风满楼 从包凡失联看金融界风险：QuickTake

华兴资本创始人包凡的失联在投资界一石激起千层浪。许多人担心在今年证监会、银保监会主席将换人之际，这可能是金融业下一场监管风暴来临的信号。

消费贷款被用于还房贷和买股票 中国促消费以拉动经济之举遭遇障碍

中国促进消费以拉动经济复苏之举正遇到新障碍：部分居民违规挪用低息消费贷。面对决策层通过降低贷款利率推动世界第二大经济体复苏的压力，各大商业银行纷纷推出各种各样的贷款产品，而一些借款人正在利用低利率消费贷款置换房贷或投资股票，而并非用于实际消费。

火热的经济数据暗示华尔街及美联储可能低估了终值利率水平

去年，多数美国投资者和央行官员低估了通胀将攀升至何种程度。如今，他们可能低估了要遏制通胀需要多高的利率水平。

未来一周重要经济数据及事件一览

中国本周将公布LPR，美联储将发布政策会议纪要，新西兰、韩国和土耳其也将公布央行利率决定。G-20财长和央行行长将齐聚印度班加罗尔召开会议，将商讨贫困国家债务减免遇阻事宜，包括就赞比亚问题向中国施压。

阿里巴巴、百度、汇丰控股、力拓、沃尔玛等公司将发布业绩。美国金融市场周一适逢总统日休市，日本市场周四因天皇诞生日休市。

More stories like this are available on bloomberg.com

©2023 Bloomberg L.P.