一周市場回顧:中國出口回升;聯儲會傾向5月再加息;IMF下調成長預期
【彭博】-- 中國3月CPI和PPI依然低迷,而信貸增速快於預期,出口也意外回升,矛盾信號令刺激加碼前景存疑。央行行長易綱稱房地產市場出現積極變化,中國今年能實現5%的成長目標。3月樓市企穩,房價連續第二個月上漲。但高盛稱中國房地產市場復甦不均衡,高收益地產債今年違約率仍將高達19%。科技股上周也受挫,中國擬要求ChatGPT類產品申報安全評估,另外阿里巴巴和騰訊的外資大股東正在或者打算減持。
聯儲會發布上月會議紀要,顯示出其無視經濟衰退預測,傾向於5月再次加息。美國核心CPI保持強勁,消費者對未來一年的物價漲幅預期大幅上升,聯儲會理事Waller稱通膨仍太高。白宮否認存在衰退跡象,但歐美貨幣供應成長急劇減速敲響了衰退警鐘,IMF也下調了全球經濟成長預期。美國財長耶倫淡化銀行業危機,堅稱沒有信貸緊縮跡象,聯儲會向銀行提供的緊急貸款連續四周下降,確實也表明流動性不再那麼緊張。最新財報顯示華爾街「強者恆強」,小銀行存款外流肥了大行業績。
歐洲央行多位官員預計5月至多可能加息50個基點,但是Villeroy認為加息進程「大勢已去」。在正式就任日本央行行長後,植田和男強調通膨跌破目標風險並誓言繼續實施貨幣寬鬆。韓國、加拿大和新加坡貨幣當局則維持政策不變,雖然聯儲會官員對接下來是否加息各持己見,但經濟數據鞏固了市場對其今年晚些時候降息的預期,本輪全球升息周期或終點在望。
中國舉行了強度堪比佩洛西訪台後的軍演,台灣稱大陸對其實施經濟封鎖的概率大於直接攻打。美國財政部高官稱不打算與中國脫鉤,但皮尤調查顯示更多美國人把中國視為美國的「敵人」,企業界的「中國+1」戰略趨勢更是日益加劇。中國大使稱菲律賓向美國開放軍事基地將會對台海局勢「火上澆油」。在總出口連降七個月的背景下,台灣對美國的晶片設備出口創紀錄。中國則與澳大利亞改善關係,大麥關稅或結束,馬克龍也公開呼籲歐洲不要捲入中美之爭。
熱門圖表
看圖論市:中國第一季住戶存款同比大增 雖然防疫清零已取消
股市回顧
軟銀減持阿里巴巴股份 導致後者市值暴跌130億美元
據英國《金融時報》報導,軟銀集團正出售其在中國互聯網巨頭阿里巴巴的大部分持股。阿里巴巴股價周四在香港一度下跌5.2%,市值蒸發約130億美元。而前一天騰訊股價也創出逾兩個月最大跌幅,因控股股東進一步減持的前兆出現。
阿里巴巴、京東子公司擬分拆上市一雷驚蟄始 中國科技業IPO枯木又逢春
空中巴士重獲1,000億歐元市值 再現新冠疫情前的風采
由於航空旅行的快速反彈令訂單激增,空中巴士市值重新站上1,000億歐元(1,100億美元),即新冠疫情爆發之前的水平。
高盛策略師:今年餘下時間美股波動可能加大
高盛集團的策略師表示,隨著對經濟衰退的擔憂加劇,樂觀的股票投資者可能會在2023年剩餘時間裡受到波動的衝擊。此外,美國銀行也看衰標普500公司2023年盈利展望。
美銀客戶一周自美股市場撤出23億美元 大中小型股均未倖免
全球匯市
易綱稱中國央行基本停止了干預匯市
中國央行行長易綱表示,中國已基本上停止常規的匯市干預,並尋求增強中國家庭使用人民幣的便利性。
中國外幣存款快速回升 企業樂於安享美元高息並推遲結匯
比特幣自2022年6月來首次突破3萬美元 年初來上漲逾80%
比特幣自2022年6月以來首次升至30,000美元以上,自年初以來的漲幅超過80%,但仍較2021年11月的歷史高點下跌50%以上。
日本散戶投資者降低日圓空頭押注 料日本央行將會調整政策
由於預計日本央行最終會不可避免地令超寬鬆的政策正常化,日本散戶投資者正在減少對日圓走軟的押注,尤其是兌歐洲主要貨幣。
歐元兌日圓升至年內新高 市場在權衡歐洲央行今年繼續加息的可能性
全球債市
數據優劣和外圍震盪撼不動淡定的中國國債 交易員無奈加槓桿套息忙
相較全球債券市場上的疾風驟雨,中國國債市場過去幾個月來的表現可用「靜若處子」形容,波動率直線下降至五年低點,無奈的境內債券交易員只能乘機加槓桿,套息交易策略獲得青睞。
CFETS:債券南向通將擴大境內外參與者試點範圍
中國監管據悉正就債市承銷違規問題進行調研 並尋求解決方案
離岸人民幣債券一季度發行創新高 成本優勢提升國際融資貨幣功能
自去年美元融資成本快速攀升後,離岸人民幣債券的發行步伐明顯加快,今年前三個月更是創下季度新高,顯示在國際金融市場動盪之時,相對穩定的人民幣資產獲得了發行人和投資者的青睞。
日本投資者2月份淨買入美國主權債的金額創下2020年3月來最多
日本最新的國際收支數據周一顯示,該國投資者淨買入美國主權債金額從1月份的3574億日圓升至4.52萬億日圓(341億美元),創下2020年3月以來的最高水平。
紐約梅隆銀行:海外流入美債市場的資金量崩盤式下降
公司消息
台積電連續第二個季度銷售不如預期 全球電子產品的需求持續疲軟
台積電連續第二個季度銷售未達預期,表明全球電子產品的需求持續疲軟。台積電表示,3月份急劇放緩導致未能達到目標:3月銷售同比下降15%。
科技需求低迷 蘋果公司一季度PC出貨量下降40%
蘋果公司一季度個人電腦(PC)出貨量下降40.5%,仍面臨庫存積壓的PC廠商今年開局艱難。根據IDC的最新報告,隨著疫情時代遠程辦公推動的需求激增消失,所有PC廠商的出貨量合計下降29%,低於2019年初的水平。
蘋果公司上一財年在印度生產逾70億美元手機 據悉占到總產量近7%
巴菲特考慮增加對日本的投資 所屬的柏克夏公司開始發行日圓債券
根據日經新聞的採訪,巴菲特正評估增加對日本股票的敞口,他提及對於自己在日本商社的持股感到自豪。此外,他所屬的柏克夏公司開始發行日圓債券。與此同時,柏克夏減持了比亞迪,對其H股持股比例從11.13%降至10.9%。
大宗商品
全球最大鈾礦商:擬經中國開闢新的貿易路線 客戶從俄羅斯轉投該公司
隨著需求增加,包括東歐發電商希望減少對俄羅斯的依賴,哈薩克的國有鈾礦商Kazatomprom在為生產準備儲備。CEO表示,該公司計畫今年開闢第三條出口路線,通過中國的一個港口出口鈾。該公司目前通過俄羅斯和裡海向黑海出口鈾。
OPEC+意外減產後 布倫特原油空倉規模驟減46%
OPEC+正在打贏與賣空者之間的「戰爭」。由沙烏地牽頭的OPEC+表示,上周意外的減產決定意在懲罰投機者,阻止其對原油價格進行無根據的押注。如果這是其行動理由的話,那麼最新數據顯示,這一目的已經達成。
需求下滑跡象比比皆是 柴油市場閃爍全球經濟衰退信號
中國據悉將公佈計畫 要求國內鋼鐵廠今年產量不超去年水平
據知情人士透露,中國將在本月底前公佈一項計畫,要求占全球產量一半以上的國內鋼鐵生產商把今年的產量維持在不超過2022年的水平,以應對疫情後不溫不火的復甦。
分析評論精選
中國已公佈12萬億元建設支出計畫 著眼於投資拉動經濟成長
彭博對政府公告和官媒報導的分析顯示,約2/3的省區已宣布今年的大型項目支出計畫,包括交通基建,能源發電和工業園區等領域,總計超過12.2萬億元人民幣(1.8萬億美元)。與去年相比成長17%。
圖解黑田時代政策遺產 新行長植田和男認為暫無調整的緊迫性
衝擊或不衝擊市場,這可能不是日本央行新行長植田和男積極考慮的問題。在履職後的首次新聞發布會上,植田和男重申政策調整將會循序漸進,而且目前維持央行的殖利率曲線控制和負利率政策是合適的。
宏觀看客:金油比飆升顯示投資者對美國經濟衰退擔憂加劇
黃金原油比率已本世紀初約為17的平均水平飆升至近24。在經濟衰退開始之際,金價的上漲往往遠遠高於油價的漲幅。這是因為經過專注於能源價格上漲引發通膨衝擊的長時間擴張後,投資者通常會為聯儲會降息做準備。
未來一周重要經濟數據及事件一覽
中國將公佈GDP等一系列重要經濟數據,以及MLF和LPR利率。聯儲會將發布褐皮書經濟調查。澳大利亞央行和歐洲央行都將公佈上次會議紀要。歐元區和日本將公佈CPI數據,或影響央行下一步行動。
此外,許多大公司將發布一季度業績報告,其中包括高盛、摩根士丹利、美國銀行、ASML、中國電信、中國聯通、台積電等。
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