香港股市 已收市
  • 恒指

    21,719.06
    +445.19 (+2.09%)
     
  • 國指

    7,629.06
    +165.98 (+2.22%)
     
  • 上證綜指

    3,349.75
    +29.60 (+0.89%)
     
  • 滬深300

    4,394.77
    +50.89 (+1.17%)
     
  • 美元

    7.8489
    -0.0002 (-0.00%)
     
  • 人民幣

    0.8516
    -0.0013 (-0.15%)
     
  • 道指

    31,500.68
    +823.32 (+2.68%)
     
  • 標普 500

    3,911.74
    +116.01 (+3.06%)
     
  • 納指

    11,607.62
    +375.43 (+3.34%)
     
  • 日圓

    0.0578
    -0.0001 (-0.17%)
     
  • 歐元

    8.2852
    +0.0272 (+0.33%)
     
  • 英鎊

    9.6280
    +0.0070 (+0.07%)
     
  • 紐約期油

    107.06
    +2.79 (+2.68%)
     
  • 金價

    1,828.10
    -1.70 (-0.09%)
     
  • Bitcoin

    20,971.60
    +88.54 (+0.42%)
     
  • CMC Crypto 200

    462.12
    +8.22 (+1.81%)
     

一周市場回顧:中國大降LPR;科技監管鬆綁曙光;美經濟衰退警告頻現

【彭博】-- 中國新冠疫情趨於好轉,但實施清零策略代價沈重:4月份上海工業產值跌幅達全國20余倍,零售暴跌近五成,人民幣貸款由增逾千億變成猛降近600億元。全國經濟活動也驟減,財政收入猛降41%,歐美企業甚至重新考慮在華投資事宜。花旗、法國外貿銀行、高盛和渣打先後下調中國GDP預期,野村稱二季度負成長概率越來越大。面對全球加息主旋律,中國兼顧內外平衡,連續第四個月維持MLF利率不變。但決策層採取了其他行動,在降低首套房貸利率下限之後,還把5年期LPR大降15個基點,彰顯出在1-4月全國賣地收入同比下降29.8%、房價連續第八個月下跌之際,穩定房地產市場及宏觀經濟的強烈緊迫感。

中國多地還面向三孩家庭出台樓市新政,以提振樓市並鼓勵生育。碧桂園、龍湖等中資民營房企境內發債正在提速,據悉背後是中國監管機構在推動。此外,科技業貌似也迎來了監管鬆綁曙光:中國政協舉行「推動數字經濟持續健康發展」專題協商會,經濟「總管」劉鶴出席並罕見公開力挺平台經濟和企業,李克強也重申對平台經濟、數字經濟境內外上市融資的支持。曾誤發「不可投資」報告的摩根大通分析師上調中國互聯網股的評級,但是騰訊暗示政策利好轉化為成長還需時間。

高通膨陰霾之下,七國集團財長會議承諾進一步收緊貨幣政策,彭博經濟研究將今年全球GDP預測下調1.6萬億美元。日本PPI自1980年以來首次出現雙位數升幅,CPI也突破了央行目標,給央行出了道難題。英國通膨率創下40多年來最高水平,消費者信心降至1970年代以來最低。美國首次申請失業救濟人數意外大幅攀升,高盛CEO稱美國有經濟衰退風險。美銀調查顯示,投資者的滯脹恐懼升至2008年以來最高,現金水位達911事件來最高。美股標普500指數周五雖然脫離熊市邊緣,但創下2001年以來最長周連跌紀錄。一些策略師認為全球風險資產的下跌或許才剛剛開始。

地緣政治方面,瑞典、芬蘭已正式申請加入北約,但遭到土耳其反對,美國表達了對解決土耳其關切的信心。歐盟的俄羅斯石油禁令難產,但德國據悉計畫年底前停止進口。耶倫稱G-7財長會議討論了對俄油的二級制裁,但亞洲國家仍在購買,中國據悉在磋商進口俄油以充實戰略石油儲備。與此同時,耶倫呼籲美歐在對華問題上結成統一陣線,美國還可能加大國家安全相關產品出口管制,以制約中俄。拜登開啟上任後的首次亞洲之行,擬啟動「印太經濟框架」抗衡中國。澳大利亞工黨在周末的大選中獲勝,阿爾巴尼斯就任新總理。

熱門圖表

看圖論市:防疫封控下 中國年輕人的失業率創下紀錄高點

MLIV時評

這項從未出過錯的預警指標敲響了美國經濟衰退的警鐘

美國建築業就業指標就經濟的健康程度亮起了紅燈。根據上世紀80年代以來的數據,一旦這一信號得以確認,一年之內經濟便會陷入衰退。

中國最大的挑戰在於政策執行 而非政策方向

對於陷入困境的中國科技行業來說,國務院副總理劉鶴的最新一番安撫言論可能暫時可以托住相關股票,但只是暫時而已。

高結匯率未必支撐人民幣 央行意願或非法資本外流或施影響

中國的銀行代客結匯率在4月份升至2015年以來的最高水平。雖然這個數字看起來出人意料,但似有可能是因為上海封控導致非商業性外匯活動萎縮。因此,它幾乎不會對人民幣構成支撐。

股市回顧

全球股市蒸發11萬億美元 失血未止且塵埃未定

截至5月15日,資金大量外流、總市值蒸發11萬億美元,以及全球股市創下自2008年金融危機以來最嚴重的連續跌勢。壞消息是這波崩跌可能還沒有結束。

摩根大通知名策略師堅信美股可脫離困境 稱通膨大概率已見頂

摩根大通全球研究聯席主管Kolanovic堅信,儘管近來標普500指數重挫,看漲因素似乎寥寥無幾,但隨著時間的推移,美國股市今年的形勢將會好轉。

  • Faang股的市值劇降2萬億美元 但技術分析顯示將面臨市場更多懲罰

中國調降LPR提振經濟憧憬 陸港股市上揚 上證綜指收復3100點

中國大幅調低5年期LPR,釋放穩定房地產市場和經濟的信號,提振投資者情緒。A股主要指數震盪走升,上證綜指邁向一個月最高收盤位;恒生科技等港股指數在隔夜中概股走勢帶動下,漲幅更大。

全球債市

聯儲會偏鷹引發的不確定性使美國國債波動大增 或創下自2009年來最高

由於圍繞聯儲會激進緊縮之影響的不確定性「鞭打」國債殖利率,美國國債今年的動盪程度或創十多年之最。

  • 紐約聯儲行長:加息料將導致美債市場流動性惡化 波動率升高

  • 美債猛烈漲勢遭遇現實檢驗 聯儲會堅定承諾會給通膨降溫

融創等房企償債「保內棄外」成風 市場目光聚焦貝萊德等境外持有人

隨著融創等越來越多的中資地產商償債方案呈現「保內棄外」的趨勢,境外投資者的談判能力將面臨考驗,而貝萊德等大型機構料在此間扮演重要角色。

  • 境外機構4月份繼續減持中國國債 與中美利率倒掛及人民幣貶值同步

美國債權人或無法獲得俄債兌付 財長耶倫證實延長豁免可能性很低

美國財政部長耶倫證實,美國不太可能延長一項關於允許俄羅斯向美國債權人兌付債券的豁免規定。

  • CDS顯示俄羅斯一年內發生主權債違約的概率達到90%

全球匯市

美元漲不停 市場不禁熱議1980年代的廣場協議是否要有2.0版了

近期美元的大漲讓一些人不禁想到,是否該採取一種就算不是不可思議,也是非常罕見的行動:主要國家同意干預美元直到它下跌為止。

  • 美元走強迫使世界經濟進一步放緩 舉目所見幾乎沒有緩解跡象

  • 美元再次穩居全球支付的龍頭 因歐洲地緣政治不明且中國經濟放緩

「日圓先生」榊原英資稱日圓匯率可能會跌到1990年以來的最低水平150

原日本財務省高級官員榊原英資表示,隨著美日貨幣政策分化不斷加深,日圓有可能會跌到1990年以來的最低水平。榊原英資因在1997-1999年任職日本財務省期間有能力影響日本貨幣而被稱為「日圓先生」。

又一個穩定幣失去美元掛鉤 但未引發更廣泛加密貨幣圈的震盪

Deus Finance的DEI穩定幣已失去與美元的1比1掛鉤,成為加密貨幣市場承壓之際最新一個失敗的算法穩定幣。

  • Terra突然跌下神壇 殊不知幣圈早已有人識破風險

央行

鮑威爾誓言聯儲會「繼續推進」,不降通膨不罷兵

聯儲會主席鮑威爾表示,任何人都不應該懷疑聯儲會遏制數十年來最高通膨的決心,包括必要情況下將利率提高至中性水平之上。不過前主席伯南克稱其動作太慢。

  • 聯儲會最鷹派官員對75基點避而不談 稱加息50基點是一個不錯的計畫

會議紀要顯示澳大利亞央行考慮了加息規模的三個選項

根據澳大利亞央行5月3日政策會議的紀要,央行稱其考慮了2010年以來首次加息之規模的三個選項。即還考慮過加息15個基點和40個基點,但最終選擇加息25個基點以顯示疫情後恢復正常操作。

拉加德暗示歐洲央行可能從7月開始加息

歐洲央行總裁拉加德稱10多年來的首次加息可能會發生在7月,但淡化了在經濟成長引發擔憂之際加息50個基點的可能性。與此同時,她還抨擊了加密貨幣。

  • 歐洲央行會議紀要:一些委員希望貨幣政策行動沒有無故延遲

公司消息

科技業貌似迎來監管鬆綁曙光 騰訊暗示還要耐心等一等

騰訊控股警告說,北京方面需要一定時間才能兌現支持中國科技業的承諾,這一表態暗示該行業短期內可能難以成長。

派息減少挫傷股東熱情 滙豐的香港散戶投資者對分拆建議興趣漸濃

滙豐控股在香港疫情最嚴重之際取消派息的行動傷了香港廣大散戶股東的心,他們對分拆這家歐洲最大銀行的想法產生了興趣。

高盛允許高級員工可以無限制休假 為留才再放大招

根據彭博看到的一份公司備忘錄顯示,這家紐約投資銀行的合伙人和董事總經理可以在需要時請假,沒有固定的休假天數限制,這是華爾街銀行在激烈的就業市場留住人才的最新舉措。

  • 通膨和人才競爭壓力加劇 微軟為留住員工將大範圍加薪

大宗商品

中國鋁產量創紀錄新高 在需求不振之際或將造成過剩

在需求擔憂加劇,鋁價迅速回落之後,又有一個對價格而言的噩耗傳出:作為全球最大生產國,中國鋁產量創下紀錄新高。

農業分析公司警告稱全球糧食儲備降至2008年以來最低

根據農業分析公司Gro Intelligence的數據,全球僅有可供消耗10周的小麥儲備庫存,為2008年金融危機以來的最低水平。

歐盟為歐洲企業繼續購買俄羅斯天然氣開了綠燈

歐盟在能源供應方面與莫斯科的對峙有所緩和,其最新表示區內企業可以繼續購買俄羅斯天然氣。

分析評論精選

阻撓瑞典芬蘭入北約 土耳其用意何在

在土耳其威脅阻止瑞典和芬蘭加入北約之後,彭博採訪了三位土耳其高級官員,借以了解土政府希望通過這一高風險的邊緣政策實現什麼目的。

在岸人民幣夜盤成交趨熱 央行進一步延長交易時段不缺需求基礎

中國央行5月中旬表態將延長銀行間外匯市場的交易時間並非無「基」之談。數據顯示在岸人民幣兌美元即期匯率的夜盤交易逐步熱絡且徘徊在歷史高峰,為央行的政策思路打下堅實基礎。

衰退警告信號頻閃 美國經濟開始出現裂痕

已故諾貝爾經濟學獎得主保羅·薩繆爾森曾經打趣道,華爾街預測到了過去五次經濟衰退中的九次。但這一次,股市可能是對的。數十年來最高的通膨和急劇攀升的利率,增加了經濟下滑的風險。重壓之下,美國經濟正開始顯示出緊張的跡象。

未來一周重要經濟數據及事件一覽

美國總統拜登上周末首次出訪亞洲,在訪問日韓後將舉行美、日、澳、印四方峰會,並計畫推出印太經濟框架。世界經濟論壇回歸,這將是全球領導人自疫情開始以來首次在達沃斯舉行面對面的峰會。

聯儲會最新會議紀要將出爐,外界將得以一窺其緊縮路徑。以色列、南韓和紐西蘭等國央行將作出貨幣政策決定。德國、新加坡、台灣、美國均將發布GDP數據。阿里巴巴、百度、快手、拼多多等公司將發布業績。

More stories like this are available on bloomberg.com

©2022 Bloomberg L.P.

我們致力為用戶建立安全而有趣的平台,讓他們與志同道合的用戶聯繫交流。為改善我們的社群體驗,我們暫時停用文章留言功能