雅虎香港財經 在美國潛在衰退下 一隻仍加速增長美股
CarParts.com（NASDAQ：PRTS）在疫情初期是市場寵兒，但最近該股看起來需要進行大修。
隨著電子商務股的熱議消退，該公司股價在去年顯著下跌逾63%，儘管該公司的增長率因疫情後而放緩，但它仍有實現穩健增長，表現優於電子商務同行，並從傳統的汽車零部件零售商獲取市場份額。
事實上，即使第三季度宏觀經濟逆風增強，該公司收入增長率，從第二季度的12%，增加到第三季度16%。以下是CarParts.com看起來是明智之選幾個原因。
增長正在加速 盈利能力正改善
CarParts.com不僅收入增長出人意料，而且還在利潤方面採取了積極措施。該公司在第三季度經調整息、稅、折舊及攤銷前利潤（EBITDA），從去年同期的230萬美元，增長至630萬美元，毛利率增長70個基點至34.1%。在財報電話會議上，管理層表示，優化毛利潤是該公司主要目標，毛利潤增長19%至5620萬美元。
強調毛利潤是有道理的，因為這是公司剩下的錢，可用於進行業務再投資，例如擴大公司倉庫佔地面積、增加庫存和投資新科技。
毛利潤的增長有助該公司，將每股虧損從0.09美元縮小到0.02美元，根據通用會計原則（GAAP）計算，超出了預期每股虧損0.06美元。
該公司還將其企業資源規劃（ERP）系統，升級到Microsoft Dynamics 365，繼續改進在公司名為US Auto Parts Network的過時技術。此舉將有助於提高公司的效率，並有助實現公司目標，要降低科技開支佔收入百分比。
通過“DIFM”取得進步
CarParts.com業務傳統上側重於自己動手（DIY）客戶，他們訂購前照燈組件或剎車片等零件，並自行安裝。但該公司最具顛覆性的想法是其新的do-it-for-me（DIFM）程序，它稱之為Get It Installed。
該公司已與全國1,000名機械師合作，以方便安裝。客戶只需在CarParts.com網站上預約，然後就可以完成維修。截至第三季度末，公司通過Get It Installed獲得了1,500筆預訂，但該計劃可以顯著擴大該公司目標市場，因為大多數車主更願意讓機械師進行維修工作，而不是自己動手。
該公司的長期願景是擁有一個可以直接到你家中，並使用CarParts.com零件進行維修的移動機械師，這可能具有真正顛覆市場的潛力。
CarParts.com值得購買嗎？
CarParts.com正在從實體同行那兒奪取市場份額，並提高盈利能力，並通過Get It Installed進行創新。
管理層對潛在的衰退持保守態度；它沒有新倉庫計劃，而是專注於建立盈利能力和自由現金流。然而，汽車零部件公司往往是抗衰退的企業。大多數維修都是必需品，消費者在經濟衰退時會推遲購買新車，這意味著他們需要在維修上花更多錢。道路上行駛汽車的平均年齡已經是12年。
除了有利於汽車零部件股的經濟環境和CarParts.com在收入和盈利有勢頭外，該股的價格看起來也不錯。它現在的市銷率為0.5倍，企業價值與EBITDA的比率為21。換句話說，市場似乎低估了它的增長潛力。
雖然該公司不會回到疫情時期的增長率，但仍然有一個誘人機會，並且應該在未來幾年繼續滲透到大型汽車零部件市場。現在看起來是購買該股好時機。
作者:Jeremy Bowman
編輯:Mark
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