雅虎香港財經 【基金人語】AI將無所不在
上周筆者曾提出中國在人工智能（AI）應用優於歐美，輝達（Nvidia）CEO黃仁勳在6月2日於台灣發表演說，指AI場景廣闊度及深度無法斗量，許多晶片業巨頭均欲繼續投資於台灣，這三數年台灣仍為全球最重要的晶片生產基地，為台灣股市帶來振奮作用。
目前AI發展勢頭非常凌厲，尤其黃仁勳在其演講中道出機械人時代即將來臨，所有企業均朝向AI方向發展；若否，勢必非常迅速地被淘汰。其演詞旋即刺激輝達股價屢創新高，而且「高處未算高」，同時帶動其他晶片巨頭紛紛進行研發，如AMD最新AI加速晶片號稱運算較輝達的H200提升30%，還有Intel等，其他科技巨頭憂慮輝達壟斷市場，故開始研究透過不同組合或模式合作，藉以分散風險及減少依賴輝達。
筆者欲從黃仁勳演說了解其他與AI發展及受惠的股份，冀望能早着先鞭。他指出全球供應鏈共有50家，如台灣廣達旗下雲達QT、宏碁、華碩、聯發科技等，他還稱讚廣達乃輝達最佳供應鏈夥伴，6月3日立即帶動相關股份價格全部漲停，台灣股市亦創下新高。
台灣晶片業具領先地位
由此觀之，除輝達於科技及管理發展等表現非常出色外，黃仁勳還兼顧整體AI行業持份者，大家一起發展及確立清晰發展藍圖，難怪他頗為「吃得開」。台灣廣達董事長林百里亦笑言：「訂單接不完，AI太好玩了，所以延遲退休，現在要為客戶製化設計，符合每個運算要求是大工程，加上訂單太多，供應鏈相對緊，利潤及銷售不愁。」
另一邊廂，台積電董事長劉德音在6月4日舉行股東大會時發表其退休演說，他指台積電今年將為「大成長的一年」，隨着各行各業需要極迅速算力，全球對先進晶片的需求勢必增加，這亦為台積電優勢之一，他更指台積電毋懼被華為超越，皆因彼此相距甚遙，況且台積電本身已高速發展。
輝達與台灣鴻海集團合作於高雄建立以超級晶片GP 200伺服器為核心的先進算力中心，擁有64櫃4608粒中央處理器（CPU），預計於2026年完工，透過鴻海三大平台擴展其製造規模，分別為智能製造、智能EV及智慧城市，藉以展現AI所帶來的強大競爭力，並研發訓練生成式AI應用，提供予AI工廠和生產線機械人運算力需求等，日後更把算力中心擴展至日本或其他地區，以致所有地區、不同產品/服務等皆離不開輝達及其供應鏈持份者所製造的晶片和相關產品，協助台灣繼續在全球晶片業及AI算力中心保持領先地位，相信未來兩三年應可持續下去，生成式AI必將導入不同行業或地區，如醫療、醫藥、基因等，不勝枚舉。
台積電現正於日本熊本興建二廠，市場猜測需待熊本二廠落成後才可製造足夠的先進晶片，至於美國亞利桑那州兩所晶片廠房，暫只聞樓梯響及不知何時興建；即使輝達及其他晶片製造商能提供先進晶片，全球AI市場需求勢必以幾何級數般上升，「求過於供」情況必然維持下去。
AI發展神速，個人、企業，甚至政府部門均爭相增加AI投入，尤以利用AI降低成本、提升服務質與量並重，各位不妨參考下列例子︰
1.攜程投入AI展開四大方向︰
‧容易使用；
‧若客戶問題清晰，便可精準及迅速地提供答案；
‧AI大幅縮減程式編碼成本及提升生產力；
‧AI技術協助分析客戶資料、迎合客戶需求及提供更優質服務或內容。
公司投放資源拓人工智能
2.虛擬保險企業保泰人壽（Bowtie）投放大量資源於AI，大多集中於優化處理核保及理賠方面，簡化系統流程，令客戶感覺良好，有助進一步降低成本，並利用AI更仔細地查詢和把關，同時投資於預防方面，如早期身體檢查、疫苗等。
3.許多科技企業已採用AI協助日常運作，如「騰訊元寶」AI助手為許多手機平台提供AI搜索、總結及寫作等核心能力，能一次性解釋多個微信公眾號鏈接、網址等，可提供PDF、文字檔（Word）等多種格式文檔，支持超長上下文窗口；據悉騰訊營運資本支出佔收入比重從過去4至5%，逐步提升至7%，相關支出主要投放於AI發展，現時廣告使用AI技術已取得良好資本回報率（ROI）。
筆者預料類似例子愈來愈多，初時必然有助提升盈利。隨着例子猶如恒河沙數般湧現，企業使用AI之優勢和利好股價的作用或逐漸減退。
近期港股走勢逐漸改善，各方關注港交所（00388）如何利用AI增加港股成交額及流通性？如何精準地提供B2B及B2C服務、提升客戶滿意度？怎樣平衡上市條件？如何借助AI發展更多產品、提高服務水平及效率？怎樣以AI協助交易所推廣形象及推展服務至全球？目前數碼港建成算力中心仍在構建中，港交所應充分利用及把握，須知「時間便是金錢」。
回顧東驥模擬組合，截至6月4日，全年表現為9.5%，一周下跌1.01%，成立至今累計升幅達900.07%，平均年化回報為8.8%；本周投資組合比例維持不變。
聲明︰作者為香港證監會持牌人士，沒有持有上述所提及的證券。
作者所屬東驥旗下基金及客戶組合則持有AMD、騰訊（00700）、台積電、輝達及港交所（00388），並有可能出售上述公司的股份。
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