大摩分別削微博評級及目標價至「減持」及10美元
<匯港通訊> 摩根士丹利將微博(WB US/09898)目標價由11美元,調低9.1%至10美元,投資評級亦由「與大市同步」調低至「減持」。
大摩表示,儘管估值較低(5倍市盈率),但該行仍將微博的投資評級下調至「減持」,主要因為其廣告業務的上升空間有限(三分之二是消費相關)以及失去市場佔有率。
另外,大摩又稱,將微博目標價調低,主要反映其增長速度低於同行。從歷史上看,股息催化劑是在第四季。2023財年,微博派2億美元特別股息(與去年同期持平),意味著收益率為8%。
大摩又指到,其之前註意到了潛在的風險(百度(09888)、阿里巴巴(09988)及騰訊(00700)(BAT)撤資的風險(2月8日))。該行亦注意到阿里巴巴3月已售嗶哩嗶哩(09626)全部股權,及部分小鵬汽車(09868)。然而,對於微博,大摩注意到阿里巴巴有一個董事會代表,這可以限制任何撤資風險。