《大行報告》中金:中國建築(03311.HK)季績遜預期 目標價降至9.8元
中金發表研究報告指中國建築(03311.HK)首三季集團收入及分佔聯營公司收入按年升4.8%至400億元,經營溢利及分佔聯營公司純利按年升15.7%至58億元,低過該行預期,主要受PPP項目進度放慢所拖累。
由於PPP項目放緩,公司第三季新增訂單按年跌7.8%至259億元;基於相同原因,該行將公司2018及2019年盈利預測下調3.6%及7.2%至60億元及70億元。
不過,中金指中國建築現價相當於2018年及2019年預測核心市盈率6倍及5.1倍,屬歷史低位,維持「買入」評級,目標價下調20.3%至9.8元以反映下調盈利預測及PPP項目不明朗因素。(ac/t)~
阿思達克財經新聞
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