《大行報告》大摩:市場過份看淡 料今年中石油(00857.HK)跑贏中海油(00883.HK)
摩根士丹利報告指出,在2015-16年期間,中石油(00857.HK)H股表現跑輸中海油(00883.HK)26個百分點,即使油價復甦,其股價表現仍然跑輸中海油10個百分點。該行相信,市場對中石油前景過份看淡,忽略了其天然氣業務及加強上游業務的正面發展,預期今年中石油將跑贏中海油。因此,上調中石油目標價由7.2元升至8.45元,評級「增持」。
該行指,市場不能忽視中石油加強上游業務的正面發展,其石油儲備是中海油的4.2倍,及其石油使用周期較中海油長75%,中石油估值(EV/reserves)相當於每桶油價10美元,較中海油的18美元折讓44%,意味著在油價上行周期期間,中石油有更大的上行空間。(ka/a)~
阿思達克財經新聞
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