《大行報告》德銀升潤泥(01313.HK)目標價至8.54元 評級「買入」
德銀發表研究報告,華潤水泥(01313.HK)今年的強勢開局應可釋除投資者對中國宏觀經濟放緩的憂慮,儘管也有農曆新年今年較去年來得遲的因素在內。國家統計局數據顯示今年首兩月水泥需求按年升4.1%,物業及固定資產投資反彈至按年升9.9%及7.9%。首季華潤水泥的銷量幾可肯定錄按年上升,其首兩月銷量已按年升17%。
集團3月份日產量已回復至24萬至26萬噸正常水平,庫存跌至存儲容量的50%,較去年低。
此外,華南地區的供需保持平衡,該行相信公司首兩個月創紀錄的每噸售價387元,及每噸毛利150-160元可以保持更長時間。德銀預期2018年潤泥每噸毛利達114元,比市場共識遠為樂觀。德銀將潤泥目標價由6.81元升至8.54元,評級「買入」。(ac/t)~
阿思達克財經新聞
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