《大行報告》德銀首予郵儲行(01658.HK)「買入」評級 目標價6元
德銀首予郵儲行(01658.HK)「買入」評級,目標價6元,意味著潛在上行空間有24%。該行發表的研究報告指,郵儲行符合其對於銀行的長期持有原則,儘管貨幣政策及監管均趨緊,但其存款穩健,資產質素壓力有限,料其盈利表現將較同業強,估計2016至2019年盈利年複合增長率達17%。該行又預期,郵儲行的股本回報率已於2017年見底,有別於行業股本回報率仍在下行趨勢。
該行給予郵儲行「買入」評級的原因包括,作為存款銀行郵儲行可受惠於內地息口進入上行週期,其存款穩健,貸存比率44%,料利率每上調50個基點,其盈利就會增長6%。另外有別於同業,其資產質素並未受太大壓力,受高風險行業及影子銀行影響不大,故不良貸款比率亦是最低。另外其潛在A股上市亦料可支持郵儲行未來的增長。(el/t)~
阿思達克財經新聞
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