《大行報告》法巴：騰訊(00700.HK)價值被低估 合理值上調至597元

法巴發表的研究報告指，將騰訊(00700.HK)遊戲銷售預測上調後，其合理估值升30%至597元，主要因為5月份《王者榮耀》表現好過預期，加上公司提供了兩款熱門PC遊戲包括《地下城與勇士》及《英雄聯盟》手遊版的資訊，另外《荒野亂鬥》及《Call of Duty: Mobile》表現亦強勁，認為騰訊價值被低估。

該行將公司2020年線上遊戲銷售增長預測由原先的13%升至23%，2021年該行預計線上遊戲銷售增長則為18%，高於原先預測的13%，主要因為《地下城與勇士》及《英雄聯盟》手遊版將有全年的貢獻，雖然這些遊戲的手遊版或會與PC版競爭，但認為有助增加遊戲時長及變現，並帶動銷售增長。該行估計2020及21年的銷售增長將分別為25%及24%，並將2020及21年的利潤率預測由43.1%及42%升至45.4%及44.2%，主要因為高利潤遊戲、社交及其他廣告貢獻增加。該行估計《地下城與勇士》及《英雄聯盟》手遊版將可帶動未來10年的遊戲收入，但就未調整2021年以後的遊戲收入增長預測。(el/a) ~

阿思達克財經新聞
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