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《大行報告》滙豐研究降歐舒丹(00973.HK)評級至「持有」 升目標價至34元

滙豐研究發表報告,指歐舒丹(00973.HK)因私有化憧憬及Sol de Janeiro品牌急速增長,本年至今股價累升40%,為該行覆蓋股份中表現最佳,距2022年1月歷史高位僅低7%。該行不認為股價必然超前反映基本面,因公司去年4月至12月在同業遇到困境時,仍錄得25%銷售增長。 該行指,歐舒丹股價對控股股東可能提出私有化作出反應,控股股東去年9月否認後,半年的強制性等待期已在月初完結。但基於股價今年表現,目前私有化已變得昂貴,認為私有化有短期內不實現的風險,除非控股股東與私募基金夥伴重新考慮。 該行上調對歐舒丹目標價由26元升至34元,基於現財年至2026財年EBIT預測上調5%,以及加權平均資本成本由10.4%降至9.3%。目標價僅有9%上望空間,投資評級亦由「買入」降至「持有」。該行認為,即使公司銷售增長動力前所未有地強勁,但風險回報已不再吸引,且私有化能見度有限帶來股價下行風險。(fc/da)~ 阿思達克財經新聞 網址: www.aastocks.com