《大行報告》瑞信升蒙牛(02319.HK)目標價至27.2元 評級「跑贏大市」
瑞信發表研究報告,維持對內地乳業板塊正面看法,指看到行業銷售增長有加快跡象,主要是受到消費升級,以及次級城市的強勁增長動力所帶動。該行相信,消費情緒改善將會持續推動板塊公司的估值重估,業界預測市盈率亦有望升至25至30倍。
該行重申予蒙牛乳業(02319.HK)「跑贏大市」評級,關注到其強勁的盈利復甦,以及市佔率增加。目標價則由原來的25元提升至27.2元,維持公司的盈利預測不變,預料公司在銷售料按年增長9%的支持下,2017年純利料錄22.67億元人民幣(下同),並相信公司2018年的盈利表現將會復甦,主要是由於2017年的低基數效應、產品組合優化,以及效能持續改善所致。
報告指,料蒙牛在今年銷售按年增長8%的前提下,預料純利將會按年增長44%至32.67億元。瑞信料蒙牛2017至2019年間,銷售及純利年均複合增長分別達8%及31%。(jc/da)~
阿思達克財經新聞
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