《大行報告》瑞銀維持中石化(00386.HK)「買入」評級 目標價上調至9.2元
瑞銀發表報告,上調中石化(00386.HK)2015-17年每股盈測14%、9%及7%,至0.33元、0.51元及0.66元人民幣,目標價由8.8元調高至9.2元,評級維持「買入」。該行指,中石化首季化工業務EBIT好過預期,達到約30億元人民幣,料次季按季可接近倍增。
瑞銀指,中石化仍然是國內三大油企中的首選。雖然勘探與生產業務可能仍繼續受低油價拖累,加上管理層變動可能令集團延遲公布營銷策略,但認為中石化的大型下游業務基本面正改善。預料所有業務領域於今年次季按季都會錄得強勁復甦,主要受煉油、化工及營銷業務帶動。
中石化現價相當市帳率0.9倍,而2016年預測股東回報率為9%,瑞銀認為估值看似吸引,長遠而言估計股東回報率為12%至13%。新目標價較每股資產淨值預測(10.8元)有15%折讓。該行同時認為,中石化的股息收益率(4.3%)吸引。(na/u)~
阿思達克財經新聞
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