《大行報告》美銀美林對招商局港口(00144.HK)收購看法中性 估值吸引維持「買入」評級
美銀美林發表研究報告,指對招商局港口(00144.HK)收購巴西港口業務的交易看法中性,價格相等於EBITDA的13倍,無任何折讓,但如果招商局能吸引新港口(提升吞吐量)和/或巴西經濟復甦,新收購有潛在提升空間。預期公司的負債比率升至超過30%,但未需要發行新股,維持「買入」評級,目標價28元。
該行看好全球經濟復甦,而公司亦於全球佈局,同時海外盈利增長快速,及潛在對內地碼頭的收購,又指目前估值吸引,現價相當於經調整2018年EBITDA 8.6倍,相對歷史平均值10倍。(ic/u)~
阿思達克財經新聞
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