《大行報告》美銀美林降中電信(00728.HK)目標價至4.7元 評級「買入」
美銀美林報告指出,中電信(00728.HK)去年純利按年升3.4%至186億元人民幣,勝市場預期,派發末期息11.5港仙,意味派息比率40.4%(2016年為41.9%)。EBITDA增幅達7%,為過去五年新高。
該行指,儘管集團表示今年內將於12個城市進行5G網絡測試,惟相信測試網絡規模相對較小,因集團預期今年資本開支跌15.5%至750億元人民幣。該行料最快到2019/20年集團資本開支才會再次顯著增長。
該行表示,雖然預期中電信今年4G上客量達6,000萬戶,但下調其移動每月每戶平均收入(ARPU)預測,反映對新客戶質素的看法審慎,將其目標價由4.9元降至4.7元,維持評級「買入」。(ka/ca)~
阿思達克財經新聞
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