《大行報告》花旗:港銀股今年具兩大催化劑 首選渣打(02888.HK)及中銀(02388.HK)
據花旗早前報告表示,本港銀行業在全球已發展市場中最具盈利能力,受到貸款增長強勁,淨息差擴闊所帶動,該行今年在港銀股中首選股為渣打集團(02888.HK)及中銀香港(02388.HK),對兩股均予「買入」評級,各予目標價92.5元45.4元,對其每股盈利預測較證券同業高出約15%。
該行指,港銀股今年兩大催化劑包括貸款增長及淨息差擴闊,首先是貸款增長,主要是宏觀經濟前景正面,及中國內地市場離岸貸款需求,料港銀今年貸款增長強勁,介乎4.3%至11.5%升幅,料中銀香港表現可引領同業;第二是淨息差擴闊,料每上調息率25個基點,可提升港銀股的每股盈利預測2至4%,並指匯控(00005.HK)及恆生(00011.HK)基於分行規模等優勢,在行業中享有最低融資成本。
花旗指,渣打為港銀股首選之一,指現市賬率僅0.8倍,明顯低於港銀股2017年市賬率1.5倍,相信其公布2017年業績會重新派息,在有利宏觀環境下有利支持其收入錄得高單位數字增長,料淨息差擴闊正迎來轉折點。
該行估計,港銀股今年行業撥備前營業利潤(PPOP)按年升15%、純利料升5%,期內貸款增長8%,估計其淨息差可擴闊9個基點至1.82%。(wl/u)~
阿思達克財經新聞
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