《大行報告》野村升石藥集團(01093.HK)目標價至22元 季績勝預期
野村發表研究報告,指石藥集團(01093.HK)第三季收入按年增29%,純利按年增37%,勝該行預期9%。野村提升石藥目標價,由15.7元升至22元,相當於2019財年預測市盈率30倍,重申「買入」投資評級。
該行指,集團毛利率由去年同期51.7%擴大至60.6%,主要由於產品組合改變,創新藥收入佔比擴大。純利率按年擴大1.1個百分點至18.3%。第三季業績強勁,主要由於「恩必普」(NBP)按年銷售增長35%,歐來寧按年銷售增長19%、玄寧按年銷售增長53%、多美素按年銷售增長34%、及津優力按年銷售增長1.72倍。玄寧增幅特佳,部分由於公司透過「雙發票」制度整合代理商。
另報告指,公司原料藥、維他命C收入按年增68%,其毛利率由去年同期的8%,按年擴大至45%。管理層料維他命C市場明年續趨繁榮。(da/a)~
阿思達克財經新聞
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