《大行報告》高盛升康師傅(00322.HK)目標價至9.1元 評級「中性」
高盛發表報告表示,康師傅(00322.HK)第三季純利按年增30%至12.4億元人民幣,高於該行預期。公司上調全年純利指引至2.5億美元以上(此前設定的上限為2億至2.5億美元),以反映第三及第四季強勁盈利增長。高盛將康師傅今年至2019年每股盈利預測上調13%、5%及7%,分別為0.31人民幣、0.35人民幣及0.4人民幣,目標價亦由8.3元上修至9.1元,維持「中性」評級。
該行指出,鑒於原料成本上行,康師傅於10月上調方便麵平均售價3%,此次加價幅度較此前溫和,且主要針對高端產品,惟未見同業跟隨。公司料第四季方便麵銷售穩定。飲料業務方面,因聚焦中低端產品,第三季市場份額實現復甦,而高端飲料產品則仍延續弱勢。考慮到高端飲料市場競爭激烈和今年基數較高,高盛料明年飲料業務增長壓力仍存。
報告提及,康師傅料全年通過出售資產可獲10億至20億元人民幣正現金流入,由於使用率低,該行相信康師傅會繼續變賣資產,料未來自由現金流保持強勁。(lf/u)~
阿思達克財經新聞
網址: www.aastocks.com