《大行》富瑞升快手(01024.HK)目標價至83元 回購反映對前景具信心

富瑞發表研究報告指，快手(01024.HK)2024財年首季總營業收入按年增長約16.6%，分別高於市場及該行預期1.3%及1.4%。 細看業績內的各項數據，快手旗下電子商務業務的商品成交金額(GMV)按年增長28.2%，略低於該行預期的28.5%；網絡行銷業務營業收入按年增長27.4%，高於該行預期的26%；直播業務營業收入按年減少8%，與該行預期一致；其他收入按年增長47.6%，高於該行預期的40%；毛利率按年增長8.4個百分點至54.8%，高於該行預測的52.2%；銷售及行銷費用為94億元人民幣，略低於該行預期的95億元人民幣；非國際財務報告準則淨利潤為43.9億元人民幣，分別高於市場及該行預期的32億及31.2億元人民幣；平均每日活躍用戶數按年增長5.2%至約3.94億，高於該行預期的3.9億。 快手昨日公布一項160億港元的股票回購計劃，可於未來36個月內，回購價值不逾160億港元的B類普通股，直至2027年將舉行的股東周年大會結束為止。該行認為，相關回購計劃反應公司對其前景具有信心。 富瑞亦預計，快手今年第二季度的總營業收入將按年增長約10%。至於各個細分市場方面，預計電商GMV將按年增長25%；網絡行銷收入將按年增長23%，主要受惠於電子商務及外部廣告收入動能的穩健趨勢；直播收入將按年減少約14%，主要考慮到去年的高基數效應；其他收入按年增長24%；毛利率按年增長4個百分點至約54%；非國際財務報告準則淨利潤將約為44億元人民幣。若以全年計，該行預測快手2024財年的非國際財務報告準則淨利潤將達170億元人民幣(原本160億元人民幣)。 綜合上述因素，富瑞將快手目標價由78港元上調至83港元，維持「買入」評級。(js/u) ~ 阿思達克財經新聞 網址: www.aastocks.com