《大行》滙豐研究升華住集團(01179.HK)目標價至41.81元 盈利具韌性且股東回報改善

滙豐研究發表報告指，隨著酒店進入正常化的每間可用客房收入(RevPAR)週期，供應短缺缺口迅速縮小，市場認為RevPAR增長存在不確定性。今年第一季華住集團(01179.HK)盈利具韌性，期內RevPAR按年增長3.1%，超出了其按年持平的預測。因此，其首季核心淨利潤和收入均超出該行預期3%。華住集團經調整EBITDA利潤率為35%，按年增長3.6個百分點，帶動經調整EBITDA升32%，收入增18%。 該行提到，首季集團共回購7,500萬美元股票(相當於首季純利80%)，而隨著DH計劃將自有租賃模式轉變為特許經營模式，集團的資本密集度和盈利能力將進一步改善，並應有助於進一步提高股東回報。 該行表示，公司公布首季業績後，將其2024財年淨利潤預測小幅下調1.4%至45.55億元人民幣，預計2024至26財年經調整EBITDA的複合年增長率為12.8%，收入複合年增長率為7.9%。該行將其H股目標價上調4.1%，由40.17元調升至41.81元，維持「買入」評級。(sl/da)~ 阿思達克財經新聞 網址: www.aastocks.com