《大行》瑞銀降中國平安(02318.HK)目標價至56元 料首季稅後經營溢利仍受壓

瑞銀發表研究報告，以可比基礎計，料中國平安(02318.HK)首季新業務價值將按年增長15%，主要由於利潤率改善。同時預期，公司的首年保費將較去年同期下跌3.8%，主要受累於銀行保險佣金下調，以及相對較高的比較基數。產險方面，該行亦預期，公司2024財年第一季的綜合成本率為99.7%，按年上升(惡化)1個百分點。主要由於更劇烈的自然災害，以及遺產信用保證保險的影響。 瑞銀估計中國平安首季稅後經營溢利按年跌3%仍受壓，並料首季中國平安資產管理業務有望按季扭虧為盈，主要受惠於公司去年下半年積極撥備後，資產負債表變得更健康的因素。 該行預期中國平安首季稅後淨利潤將按年跌5%，並預計公司2024財年上半年的整體營業利潤趨勢，按年大致持平，至於下半年則可能出現強勁反彈。整體而言，瑞銀預計中國平安2024財年的整體稅後營業利潤將錄得10%增長，並預計公司全年每股派息2.44元人民幣，意味股息率達8.7%。瑞銀將中國平安H股目標價由60港元下調至56港元，評級「買入」。(js/da)~ 阿思達克財經新聞 網址: www.aastocks.com