《季績之後》大行對聯通(00762.HK)最新評級及目標價(表)

聯通(00762.HK)今早股價偏好，公司昨收市後公布截至9月底止首三季收入按年升6.8%至2,197.12億元人民幣，純利按年升116.58%至87.8億人民幣，其中包括中國鐵塔(00788.HK)上市並發行新股導致集團持股比例變化，使應佔聯營公司淨盈利增加14.74億人民幣。

期內，聯通整體服務收入為2,000.13億人民幣，按年升6.5%；移動服務收入為1,254.24億人民幣，按年升7.2%；固網服務收入為732.23億人民幣，按年升5.2%。公司首三季EBITDA為662.46億元，比去年同期上升1.3%。

匯豐環球研究指，聯通業績穩固，並如預期推進今年各項營運目標，重申對其「買入」投資評級，將目標價由11元升至11.5港元，此按現金流折現率作估值，上調對其明年收入預測2.3%、調高EBITDA預測1.5%，反映其移動業務良好表現。

美銀美林表示，聯通首三季個總收入、EBITDA及純利表現均符合市場預期。不過，由於中移動(00941.HK)加入固網寬帶業務而面臨競爭令聯通相關業務增長動力有所放緩，相信聯通此業務收入將繼續錄得緩慢增長。將其2019及2020年每股盈利預測下調約2%，重申該股「中性」評級，目標價由12.3元降至11.5港元，此按現金流折現率作估值。

本網最新綜合13間券商對其投資評級及目標價：

券商│投資評級│目標價(港元)
Jefferies│買入│20.66元
德銀│買入│15.5元
中金│買入│15元
大和│買入│14.56元
野村│買入│13元
摩根士丹利│增持│12.5元
花旗│買入│12元
里昂│買入│12元
摩根大通│增持│12元
匯豐環球研究│買入│11->11.5元
美銀美林│中性│12.3->11.5元
瑞信│跑贏大市│11.4元
申萬宏源│持有│9.5元
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阿思達克財經新聞
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