富瑞削微盟(02013)目標價63%至5.6元 料2024年全年收支平衡
<匯港通訊> 富瑞發表研究報告,下調微盟(02013)目標價63%,由15.2港元降至5.6港元,維持「買入」評級,下調2022、23年收入預測,並延長全年收支平衡至2024年。
該行下調公司2022、23收入預測,以反映疫情及其他宏觀不確定因素;估算微盟2023年下半年收支平衡,但全年仍錄得淨虧損。
於2022年上半年,富瑞預測總收入按年跌7%至8.96億元人民幣(此前預測為按年增長22%);經調整淨虧損預測5.7億元人民幣,較原來估算擴大,由於人力優化措施一次性開支。其中,上半年訂閱解決方案收入料按年升5%;商家解決方案毛收入按年跌26%,至42億元人民幣。
不過,基於2022年6、7月上行趨勢,該行預料,下半年訂閱解決方案收入較上半年度,則回升29%;下半年商家解決方案毛利54億元人民幣。下半年經調整淨虧損4億元人民幣。
雖然面對短期不穩定因素,但該行預期,長期而言,公司三大策略包括主要用戶、生態系統、全球化完好。(RH)