對沖基金經理:美通脹升溫 或今夏退市 累股市跌兩成

·3 分鐘文章
Satori基金創辦人Dan Niles最近對Yahoo財經說,本周通脹數據超出預期,加上全球其他央行已經退出寬鬆貨幣政策,可能會迫使聯儲局提前削減買債規模,有機會觸發股市暴跌20%⋯⋯(資料圖片:Getty Images)
Satori基金創辦人Dan Niles最近對Yahoo財經說,本周通脹數據超出預期,加上全球其他央行已經退出寬鬆貨幣政策,可能會迫使聯儲局提前削減買債規模,有機會觸發股市暴跌20%⋯⋯(資料圖片:Getty Images)

本周,通脹擔憂拖累市場表現,納斯達克指數(^IXIC)下跌近2%。一名對沖基金創辦人敲響了警鐘,指美國聯儲局可能會在今年稍後暗示,結束大流行時期的寬鬆貨幣政策,有機會觸發股市暴跌20%。

下載Yahoo財經APP

美股、外匯、加密貨幣免費即時報價,自選投資組合獲取相關新聞提示。

Satori基金創辦人Dan Niles最近對Yahoo財經說,本周通脹數據超出預期,加上全球其他央行已經退出寬鬆貨幣政策,可能會迫使聯儲局提前削減買債規模。

「如果食品價格、能源價格、住屋價格像這樣快速上漲,聯儲局將別無選擇,」他預計,聯儲局可能暗示將會採取行動,在今年夏天逐步削減每月1,200億美元的買債規模。「他們喜歡怎樣就怎樣,但這在某種程度上提醒了我,他們在2007年曾經說過,次按危機得到了很好的控制。顯然不是。」

就聯儲局官員而言,他們一直堅持,通脹上升是經濟從大流行中恢復過來的過渡期。然而,美國勞工統計局本周公佈的最新資料顯示,4月份消費者物價指數(CPI)以2008年以來最快的年速度增長,這可能令投資者感到震驚。這個通脹指標與聯儲局偏好的個人消費支出指數(PCE)不同。CPI在過去12個月飆升至4.2%。聯儲局已經表示,即使以PCE衡量的復甦通脹突破2%,仍將保持寬鬆的政策。

但正如Niles所指出的那樣,全球其他經濟體系已經表明,有意退出在大流行期間實施的寬鬆貨幣政策。加拿大央行已經開始縮減規模,英國央行成為七國集團(G7)中第二個談論這一問題的國家。Niles表示,這一現象可能會促使聯儲局加快行動。而其他國家如俄羅斯和巴西,利率已經上升。

「這個過程已經在全球其他國家開始,我認為美國已經落後並會從後追趕,」他解釋說。「如果估值很低,這些都無關緊要,但事實並非如此,我們正處於歷史高位。」

正如Niles在網誌中所描繪的那樣,市場的10年平衡通貨膨脹(BEI)預期達到了2013年以來的最高水平。他表示,以10年期美國國債孳息衡量的通脹擔憂被人為壓低,原因是聯儲局延長了買債時間。但是有關削減每月1,200億美元買債規模的討論可能會在夏季改變,Niles預測聯儲局將會退出寬鬆的政策。他認為股市將出現10%至20%的調整,對沒有盈利的增長股打擊最大,就像2021年迄今為止的情況一樣。

「在給你13年的寬鬆貨幣政策後,聯儲局現在突然開始收回,你將要重新考慮你的投資方向,以獲得更好的風險回報,」他說,「能夠賺很多錢的低估值股份 - 這就是你想要的。」

作為對沖基金經理,Niles透露了其投資組合。他解釋說,在利率上升的環境中,像Google(GOOGGOOGL)和Facebook(FB)這些表現出盈利實力的大型科技股,可能會比那些沒有利潤的競爭對手表現得更好。此外,能源股和金融股如摩根大通(JPM),仍然是他最喜歡的價值型股份。

撰文:Zack Guzman

內容譯自Yahoo財經

延伸閱讀:

彭博:美股頂在何處?三派觀點解說本輪牛市所處周期

前高盛對沖基金經理:沽蘋果、買黃金

索羅斯戰友、傳奇經理人警告:所有資產都處於瘋狂的狀態

我們致力為用戶建立安全而有趣的平台,讓他們與志同道合的用戶聯繫交流。為改善我們的社群體驗,我們暫時停用文章留言功能