恒生国企指数引领亚股反弹 瑞银将中资股和港股评级上调至超配
【彭博】-- 香港主要股指连续第二天反弹,恒生中国企业指数收盘涨逾2%,在亚洲各大指数中领涨。此前瑞银、高盛等国际大行更新其对中国股票观点,其中瑞银将中资股和港股的评级上调至超配,看好中国的消费前景提振盈利。
恒生国企指数收涨2.1%,恒生指数升1.9%,资讯科技业在恒生综指行业分类中表现最佳。追踪香港、内地和美国等地上市中资股票的MSCI中国指数升1.4%,股指迈向4月11日以来最高。
瑞银策略师Sunil Tirumalai等人在一份报告中将中资股评级上调至超配,称在MSCI中国指数的成分股中,消费和互联网行业比重居高,因此盈利未明显受到房地产市场逆风的影响;过去18个月,MSCI中国的每股盈利仅下降了约2%,表现优于其他新兴市场同期约8%的降幅。
瑞银并表示,年初至今中国的假日消费数据强劲,上市消费品公司的表现要好于经济中的总体消费,消费者信心的任何反弹都意味着家庭储蓄可能流向消费和市场,令瑞银对企业盈利的看法更加乐观。
MSCI中国指数今年以来仍整体下跌0.2%,MSCI亚太指数同期录得微小涨幅。由于投资者对房地产和经济的信心不振,MSCI中国指数在1月下旬下探至2022年10月以来最低。此后,随着中国监管祭出一系列提振资本市场信心的举措,该指数随中国内地和香港股市逐步反弹。
瑞银在报告中还将香港股票上调至超配,因今年以来表现已经落后、上市公司对股息的支持不断增加,以及旅游业的潜在复苏。该机构并下调台湾、韩国股票至中性,因近期反弹之后,估值料不再有支撑作用。瑞银表示,与其他新兴市场相比,台湾和韩国科技股处于十年来的最高溢价。
追踪香港本地股的MSCI香港指数周二涨1.9%。台股加权指数收涨近1%,外资净买超14.8亿元台币。
不过,中国境内A股已连续第三个交易日下挫。上证综指收盘跌0.7%,指数跌至3000点整数关附近,大宗商品价格回落令煤炭、金属等板块承压,此前韧性十足的高股息板块回调,上证红利指数两天跌3.8%,创逾五个月最大两日跌幅。以中证2000指数为代表的小盘股逆势收涨0.7%。
尽管上证综指在上周升至3100点上方的六个月盘中高位后遇阻回落,但分析师对A股的看法正趋于乐观。高盛分析师Kinger Lau等在报告中指出,中国资本市场改革或能带来巨大的潜在重估收益;若A股能在股东回报、公司治理和机构投资者持股等方面缩小与国际平均水平的差距,则存在20%的上行空间,若能在这几方面追上全球领跑者,重估空间高达40%。
高盛并表示,仍战略性看好A股,预计有分红和回购潜力的公司将受益于政策推动和利率下行趋势。不过,摩根士丹利在报告中指出,中国股市可能持续区间波动,随着中国10年期国债收益率持续创下新低,意味着潜在的名义GDP增长和企业盈利状况仍面临挑战。
根据彭博汇总的数据,北向资金周二净卖出A股近30亿元人民币,为最近六个交易日中第五天净卖出;南向资金净买入23.4亿港元香港股票。
(新增图表、第七段及之后内容,更新报价)
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