招銀國際料同程旅行(00780)下半年利潤率回升 目標價26.1元
<匯港通訊> 招銀國際發表研究報告,維持同程旅行(00780)「買入」評級,目標價26.1港元。
報告指,集團端午期間飯店及交通增長均優於大盤,預期2024年第二季業績向好,且對全年財務指引保持樂觀。投資者普遍認可公司業務增長及市佔提升邏輯,核心顧慮為潛在利潤攤薄。
該行認為,市場對利潤率趨勢有過度反應,該行重申同程長期看好觀點,憧憬2024年下半年收入加速增長及利潤率回升提振估值,暑期出行及9/10月假期為潛在催化劑。
現預測2024年調整後淨利潤為26.068億元人民幣,2025年升至30.4億元人民幣。 (LF)