雅虎香港財經 按證「加息」及外滙基金勁蝕的投資啓示錄
按證公司上周率先宣佈自今日(8月1日)起將上調定息按揭年利率。另外，外滙基金上半年出現了歷來最嚴重的虧損。這兩單消息對於一般香港市民在理財投資方面有着重要啓示，絕不能輕視背後潛藏訊息。
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按證定息按揭計劃劃一加息30點子
在美國因為通脹高企不斷加息的前提下，全球資金都因為息差而加速流動，港滙近日持續貼近弱方保證，令到金管局需要出手接錢，最新就買入了買入115.79億港元，本港銀行體系結餘於周二（8月2日）將減少至約1,536億港元，跌低於1,600億港元大關。
美股在上周因為聯儲局主席鮑威爾暗示，在9月再加息0.75厘後，加息幅度可能降低觸發市場樂觀情緒回暖。而上周五公佈的6月個人消費支出(PCE)按年升幅繼續高企，若按月比超出市場預期，反映通脹壓力是否放緩仍需時間觀察。不論如何，美國在年底前將繼續相對其他已發展地區更進取加息。
市場面對資金壓力越見明顯，渣打(2888.HK)上周公佈業績時都表明，有加息壓力。不過，香港主要銀行未動手，香港按揭證券公司上周五就公佈，調整定息按揭計劃10、15和20年期的定息年利率，由8月起劃一上調30基點，分別升至3.5厘、3.65厘和3.8厘。
目前浮息按揭利率為最優惠利率減2.35厘，即2.9厘(5.25%(按證網站公佈)-2.35%)，較定息按揭利率為低。不過，按證上調定息按揭反映開始作超前部署，而且有金融機構開始有動作，其他銀行開始思考甚麼時候需要採取行動。市場原先估計銀行體系結餘跌破1,000億港元，以及1個月HIBOR升至起碼2厘以上，銀行才會將最優惠利率上調，惟要有心理準備，可能在美國聯儲局於9月議息前後，或更早就會有行動。
外滙基金蝕錢投資不易
雖然聯繫滙率有外滙儲備支持不用擔心，但市場有資金壓力，加上上周中央政治局會議反映今年不再追求高增長硬目標，杭州市監局約談外賣平台又令監管憂慮重燃，使港股跌至近兩個月低位，所以投資者除了要對供樓開支上升月心理備，對於投資市場波動也要多加提防。
外滙基金的投資表現一向都很出色，但今年上半年錄得1,442億元的投資虧損，其主要組成部分包括債券投資虧損559億元。股票方面，香港股票投資虧損85億元，其他股票投資虧損732億元。而非港元資產外匯估值下調128億元。至於其他投資收益62億元。
可見今年以來股債皆跌，想賺錢一點也不易。換言之，在見到市場氣氛好轉，或者美國聯儲局再次改變貨幣政策由緊轉鬆前，投資者應繼續趨於保守，保本應定為首要投資目標。
