摩通上調領展(00823)目標價36% 評級升至「增持」
<匯港通訊> 摩根大通發表報告指,領展(00823)去年跑輸大市及本地地產股,主要受供股及早前美國債券收益率高企影響,但隨著降息預期可能實現,其表現在過去兩個月跑贏。該行將領展目標價由39元上調36%至53元,以反映估值模型中更低的無風險利率,評級由「中性」升至「增持」。
摩通認為,領展現估值不貴,並料在2024年將繼續跑贏,因為其股息率仍是區內大型房地產投資信托基金中最高、預期專注地產股的基金經理會偏好必需性零售主題、正租金調整可能性仍存,以及來自領展3.0展略的上行風險正在呈現。
(JC)