热点追踪：鲍威尔第二天作证“说软话”但华尔街依然心有余悸

【彭博】-- 周二在参议院的表态引发全球市场剧烈震荡后，美联储主席鲍威尔周三在众议院作证时略微放缓了调门，甚至特意脱稿强调尚未就本月晚些时候加息的规模做出决定。

但华尔街未能感到太多安慰，尤其是在新一波就业数据火爆的情况下，市场更加笃定美联储别无选择，只能在未来几个月保持鹰派立场。美股依旧震荡，一番拉锯后标普500指数勉强上涨，但未能收复4,000点的关键关口。美债收益率曲线倒挂程度加深，对鲍威尔最新讲话仿佛充耳不闻。美元持稳，彭博即期汇率指数微涨不到0.1%。在岸和离岸人民币周三均走高，港元依旧持稳。

美联储在过去三次会议上一路下调升息幅度，从75个基点降至50个基点，再到上个月仅加息25个基点。如果接下来又恢复升息50个基点，等同于逆转上述路径。鲍威尔讲话后，高盛经济学家已再次上调利率预期，预测美联储利率峰值将达到5.5%-5.75%。

讲话要点

• 周三：美联储还没有就3月的会议做出任何决定

  • 如果—我要强调尚未就此做出决定—但如果数据整体表明有必要加速收紧，那么我们就准备提高加息的步伐

  • 今年放缓加息步伐可以让我们在效果显现时能观察到更多

  • 通胀正在回落，但还是非常高

  • 正在经历的高通胀中，有一些部分很可能与非常吃紧的劳动力市场有关

• 最新的经济数据强于预期，这表明最终的利率水平可能会高于先前的预测

  • 如果整体数据显示有必要加快紧缩速度，我们准备提高升息步伐

• 虽然最近几个月通胀率一直在放缓，但通胀率距离回落至2%还有很长的路要走

  • 这个过程很可能颠簸不平，通胀仍远高于美联储的长期目标

• 尽管经济增长放缓，但劳动力市场仍然非常紧俏

市场反应

• 美股拉锯中蹒跚上行 鲍威尔说软话没能安抚华尔街惊弓之鸟

• 美债收益率曲线倒挂程度加深 对鲍威尔最新讲话仿佛充耳不闻

• 加元走势落后 加拿大央行维持利率不变

• 在岸和离岸人民币周三均走高 受到中间价偏强以及鲍威尔讲话提振

• 大宗商品综述：油价两连跌 美联储持续释放强鹰信号；铜和黄金均涨

• 鹰派美联储冲击波迫使交易员差中选优 逃离股市转向信用债

• 鲍威尔鹰派言论引发抛售之下 新兴市场债券表现优于美债

• 金融危机以来第一次 欧洲和美国的长期通胀预期达到相同水平

分析评论

• 花旗预计美联储3月将升息50基点 最终利率峰值为5.75%

• 摩根资管首席投资官：50个基点的加息恐将让市场感到困惑

• 高盛将美联储峰值利率预测上调至5.5%-5.75%区间

• 鲍威尔听证会震惊华尔街 有人担心75基点还会再现

• Citadel掌门人：美国经济衰退将至 鲍威尔是“拿着钝刀做手术”

• 贝莱德全球固收CIO：美联储最终有可能加息至6%

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